国盛证券--计算机行业：2019华为全连接大会前瞻.pdf

证券研究报告 | 行业周报 2019 年09 月06 日 计算机 2019 华为全连接大会前瞻 本周申万计算机指数上涨9.28%。近期预计贸易、科技摩擦争端边际影响逐步减弱， 增持 （维持） 科创板分流效应减小，估值带动作用增强，建议加大关注科技，短期流动性预期宽 松，重点关注金融IT。计算机三大领域安全可控、云计算、5G 处于投资起点，目前 行业下行空间有限，围绕长期优质个股回调机会布局。具体参照我们7 月27 日的报 行业走势 告《三个科技大周期起点》。从三个科技大周期出发，综合考虑企业质地、科技产 业趋势及预期、估值变化及行业增速特征，我们认为2019 年已确立为科技投资新起 计算机 沪深300 32% 点。继续维持中期策略判断，建议加大对云计算重大机会认知以及继续看好安全可 控（目前产业进展持续超预期）。其他景气行业如医疗IT、金融IT、5G+AI 建议参 16% 与。壁垒及确定性较强、空间较大的成长股，如广联达、同花顺（9 月金股）、三联 0% 虹普、浪潮信息、中科创达、久远银海、上海钢联、中国软件、中新赛克、紫光股 份、长亮科技、新国都、海康威视、金山软件、中孚信息、汇纳科技、恒生电子、 -16% 同花顺、卫宁健康、创业慧康、启明星辰、科大讯飞等中期仍有较大机会。9 月 18 -32% 日华为将召开全连接大会2019，为近期最热点事件，本周我们将对该大会做前瞻分 2018-09 2019-01 2019-05 2019-09 析，重点关注AIoT 和鲲鹏计算产业：中科创达（操作系统）、三联虹普（应用）、 海康威视（综合）、北信源（AIoT 安全）。 作者 2019 华为全连接大会在即，关注AIoT 和鲲鹏计算产业。2019 年9 月18 日至20 日，华 分析师 刘高畅 为第四届全连接大会将在上海举行，主题为“共创智能新高度”，我们预计云 执业证书编号：S0680518090001 +5G+AI+IoT、鲲鹏计算产业将可能是重中之重。AIoT 不是简单的AI+IoT ，需要从 邮箱：liugaochang@ 三个维度去理解：万物互联是AIoT 的基础，5G 构建AIoT 连接网络，AI 与芯片、 分析师 杨然 系统和网络等构建完整的生态链。而华为海思芯片步步为营，从麒麟（手机）到鲲 执业证书编号：S0680518050002 鹏（服务器）共七个品类全面开花，鲲鹏芯片聚焦于 ARM 服务器 CPU 领域，面临 邮箱：yangran@ X86 生态的强大竞争压力和Intel 的垄断性优势。 分析师 杨烨 HiLink+HiAI+鸿蒙，三驾马车助力华为AIoT 布局。2018 年