公司治理结构与会计信息质量（一）.pdfVIP

公司治理结构与会计信息质量 作者：佚名 1998 年 11 月 12 日，北京市第一中级人民法院作出一审判决，原 海南民源现代农业发展股份有限公司董事长、北京民源大厦董事长、 北京凯奇通信总公司董事长马玉和，因犯提供虚假财务会计报告罪， 被一审判处有期徒刑三年；原广西壮族自治区北海市会计师事务所退 休干部、海南民源现代农业发展有限公司聘用会计斑文绍因同样的罪 名被判处有期徒刑二年，缓刑二年。创造中国股市96 神话的琼民 源原来是一大骗局！审判落幕了，广大投资者还将在痛苦中继续着 遥遥无期的等待。作为跨时代的大案，琼民源将永远载入中国股市 发展史册。往者俱已矣，来者犹可追，作为会计从业者，由此案引发 的思考良多。 对琼源会计舞弊行为，中国证监会在 1998 年的处理意见中定性 为严重虚假陈述行为。这一行为严重损害广大投资者的利益。南 京一位年近古稀的姓马的老太太，在一年多的时间里，无数次打长途 电话对记者诉说心中的痛苦。她是停牌前几天将自己一生积蓄 5 万元 买了琼民源股票，希望将来能有个好回报留给儿孙。停牌之后，老太 太几近心碎。去年 10 月份，老太太在劳累与压抑中病倒，经医院确 诊到了癌症晚期。弥留之际，已不愿再提到股票，只希望快点离开人 世，她说自己实在支持不住了。在琼民源数万股东中，类似马老太太 的情况或不多见。然而，一年来，记者接触琼民源股民，诉说停牌后 他们所受到的精神折磨无不催人泪下。这从一个层面折射出我国会 计信息失真的现状及危害。可以说，琼民源的会计舞弊行为，在中国 甚至在整个世界的证券市场上都堪称典型。许多人由此而产生议论： 为何在计划经济体制下，会计舞弊行为没有如此之普遍；为何在市场 经济发达国家，如美国会计信息具很高的可信性；造成目前会计信息 如此严重失真的原因何在？真的是由于企业会计操作人员的利益驱 动与不道德和企业会计监管部门的乏术吗？在笔者看来，琼民源会计 舞弊的深层根源在于我国企业改革至今形成的公司治理结构。 一、 公司治理结构与财务会计关系 现代财务会计产生的动因是现代企业中所有权和经营权的分离。 企业外部的资源所有者（委托人）将其拥有的资源（资本）委托给企 业经营人员（代理人）经营管理，并对代理人进行监督和控制。所有 者对企业的经营管理和绩效进行监督和控制的一整套制度安排称为 公司治理结构。财务会计作为一个信息系统，在这套制度安排中扮演 信息提供者的重要角色，成为所有者控制经营者的一个重要工具。财 务会计和公司治理结构之间的关系是系统和环境的关系。显然，系统 要与环境相适应、相协调，这样才能有助于系统、特别是人造系统的 目标的实现。因此，公司治理结构这一制度环境在很大程度上会影响 财务会计的信息质量，从而影响该系统的目标的实现程度。 在计划经济体制下，国有企业的所有者为国家，企业的主管部门 代行所有者的职责，厂长经理直接对企业进行管理。当时的公司治理 结构的根本特点是最大限度地剥夺企业经理人员的经营自主权，这是 与当时的各项政策环境相适应的监督成本最低的制度安排。②在这样 的公司治理环境下，作为监督代理人工具的国有企业会计人员，在企 业中虽然受经理的直接领导，但却是由政府任命的，其工资由政府按 统一的规定发放，从而使得会计人员在经济利益上与所在企业脱钩， 保持了实质上的独立性，能直接向委托人即政府提供关于企业生产经 营状况的信息。这也免去了对会计信息进行审计鉴证以提高可信度的 必要。尤为重要的是，最大限度地剥夺企业经营自主权、财务自主权 的公司治理结构，使得企业经理人员无法以额外的经济利益为诱耳， 使会计人员与其合谋，从而无法达到欺诈委托人，损害国家利益，中 饱私囊的目的。因此，这样的制度安排防范了当时体制下会计舞弊行 为的发生，保证了会计信息的高质量，使得会计信息系统能够有效地 发挥作用。 在发达的市场经济体制下，上市公司的公司治理结构由两个部门 构成。其一是通过竞争的市场所实施的间接控制，或称外部治理结构， 其中包括产品市场、资本市场、经理市场、兼并市场等等。这些外部 市场在激烈的竞争，给经理人员以很大的压力，公司若经营不善，则 产品市场上的份额会下滑，资本市场上公司股份会下跌，公司筹资会 发生困难，在兼并市场上还可能被其它公司接管兼并，而经理市场则 更是提供了一个成本较低廉的对经营者的惩罚机制。其二是为实行事 监督而设计的直接控制或称内部治理结构。内部治理结构是由股东大 会、董事会和经济组成的一个三级结构。与计划体制中的国有企业相 比，在上市公司的治理结构中，经理人员拥有很大