国金证券--中国太保净利润增长241%,提示行业风风险.pdfVIP

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2020-07-21 发布于河北
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国金证券--中国太保净利润增长241%,提示行业风风险.pdf

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2013 年 04 月 24 日中国太保 (601601.SH) 保险行业评级：增持维持评级业绩点评市价（人民币）：19.36 元净利润增长 241%，提示行业风险目标（人民币）：24.08-26.49 元长期竞争力评级：高于行业均值市场数据 (人民币) 公司基本情况(人民币) 已上市流通A 股(百万股) 6,208.29 项目 2011 2012 2013E 2014E 2015E 流通港股(百万股) 2,775.30 基本每股收益(元) 0.97 0.59 0.88 1.08 1.21 总市值(百万元) 1,754.40 摊薄每股收益(元) 0.97 0.59 0.88 1.08 1.21 年内股价最高最低(元) 23.64/16.48 每股净资产(元) 8.93 10.61 13.57 14.83 15.73 沪深300 指数 2495.58 每股新业务价值(元) 中国价值投资网最多、最好用研究报告服务商 0.78 0.78 0.83 0.94 1.05 上证指数 2218.32 每股内含价值(元) 13.21 14.93 16.60 18.46 20.66 净利润增长率(%) -3.0% -39.2% 50.5% 21.7% 12.4% 人民币(元) 成交金额（百万元） ROE(%) 10.58% 5.87% 7.31% 7.58% 7.92% 24.48 2,000 总股本(百万股) 8,600 8,639 9,062 9,062 9,062 来源：公司年报、国金证券研究所 22.48 1,500 20.48 1,000 业绩简评  净利润增长超市场一致预期。保费收入 514.21 亿，同比增长 4.1%；净利 18.48 500 润 22.25 亿，同比增长 241% ，每股收益 0.25 元；归属母公司净资产 16.48 0 994.82 亿，较 12 年底增长 3.4%。 4 8 5 8 9 2 1 1 0 0  计提资产减值 2.59 亿，资本公积较 12 年底增加 10.81 亿，12 年底 AFS 公 4 7 0 1 4 0 0 1 0 0 2 2 2 3 3 wwwww1 1 1 1 1 1