财务报告与分析：三友会计名著译丛第7章 长期偿债能力分析.ppt

会议基调 年会视频：http:// 会议主题 1、携手超越，驭领未来 2、你在我心里面 ---用心创造新未来 会议主体环节 —年度总结：由公司各职能部门、高层做09年总结报告，传递10年度公司战略发展规划以及嘉许09年度优秀员工 —感谢晚宴：让员工在享受晚宴的同时，感受公司对他们一年来付出的感谢；让嘉宾感受耀光纺织的关注和企业文化 —员工才艺秀：加强员工互动，展现员工风采 融资租赁资产和融资租赁负债的金额并不一致，因为负债随着支付而减少，资产按折旧的计提数减少。通常，企业计提融资租赁资产折旧的速度要快于付款速度。其结果是融资租赁资产数额要小于融资租赁负债数额。在融资租赁开始时，融资租赁资产数额和融资租赁负债数额是相等的。 耐克公司有关长期租赁的附注揭示了2002年5月31日以后年度经营租赁的最低租赁费用。下面列示的这些数据不包括任何可能的偶然发生的租赁费，因为它们实际上无法估计。 经营租赁（单位：百万美元） 2003 2004 2005 2006 2007 2008及以后 $158.2 143.4 119.1 95.3 98.2 288.0 $902.2 如果将这些租赁资本化，在最初的记录里，记入固定资产的数额和记入负债的数额一样。正如前面所指出的，以后两者金额将不一致，因为资产以某种选择的折旧率计提折旧额逐步减少，而负债则按已经支付的数额逐步减少。如果把经营租赁纳入负债比率，直接使用负债数额计算，并假定资产和负债的数额一样，因为不存在一个计算它们之间差异的实际方法。 将租赁承诺中有关经营租赁的所有将来支付的租赁费都包括在内是不现实的，因为承诺付出的一部分可能是利息。本章前面已经指出，有些企业估计经营租赁承诺的三分之一是利息。如果把三分之一估计为利息，那么，三分之二就是估计的本金了。对耐克公司来说，这个数额就是6015000000美元（9022000000美元×2/3）。 这个数额可以加到固定资产和长期负债中，以便对与资产负债表相关的负债比率作一个补充说明。 图表7－8列示了耐克公司2002年5月31日调整后的负债比率和债务与权益比率。这使得债务状况大幅度增加。(见教材P160页) 7.3.3 各种退休金计划 退休员工收入保障法案（ERISA）于1974年成为一项法律，它极大地影响退休金计划的管理以及对企业负债状况的评价。该法案包括对计划准备最低限额资金要求、员工在雇用期满后的最低权力,以及建立专门的联邦机构即退休津贴保证公司（PBGC），以便在终止退休金计划时，帮助员工得到利益。 退休津贴保证公司对每一个属于该公司退休金计划的员工收取一定的费用。退休津贴保证公司有权对企业资产净值的30％行使强制留置权。这种留置权与所得税留置权具有同等地位，因此，它是债权人最高的要求权。实际上，退休津贴保证公司并不愿意行使这种留置权，除非企业已经处于破产过程中。当行使留置权时，退休津贴保证公司只能得到相对较少数额的资产。 退休金计划的一项重要条款就是授权条款。在退休金计划中被授权的员工有权在退休之后领取一定的退休金，无论该员工是否继续为雇主工作。退休员工收入保障法案在减少授权时间上做了重要的改进。最初的退休员工收入保障法案已经进行过多次的修改，以增强企业对退休金计划的责任。 1980年国会通过了“多雇主退休金计划修正案”。多雇主退休金计划是指由两个或者两个以上不相关雇主共同维持的计划。这项议案大大加强了雇主对多雇主退休金计划的责任，并且确定退休津贴保证公司对多雇主计划可以强制执行。 企业实行的多雇主计划，一般只适用于工会员工。这类企业通常还有其他的退休金计划适用于非工会员工。在披露多雇主计划时,企业通常将其他退休金计划的成本也包括在这个计划成本里，要区分这些计划成本是不实际的，因为它们混在一起。 这些计划的执行通常以离职即付为基础，所以除非款项没有支付，一般不会形成负债。如果企业从多雇主计划中撤出，则会出现大量的潜在债务。不幸的是，这种负债的数额并不能从有关退休金的附注中查找出来。 爱萡森有限公司在其2001年年报附注里做了下列评论： 公司还对根据劳资双方的集体协议制订的几项计划拨款，主要是对限定受益计划拨款。2001年总共为这些计划拨款49,000,000美元，2000年拨款58,000,000美元，1999年拨款98,000,000美元。 规定分担计划 规定分担计划