合同报价时资金的动态分析.docx

FIDI C合同报价时资金的动态分析 国际承包工程的投标报价涉及面相当广泛，属于技术与经济紧密结合的 综合技巧，是一个项目的关键阶段。报价的成功与否不仅关系项目的中标，而且 将直接影响到经济效益。虽然从时间上看，报价工作与整个项目管理过程相比是 一个很小的部分，但该阶段工作的优劣对于工程的最终结果影响至关重大。 承包商在报价时，不可静止地看待项目涉及的资金问题，因为实施情况随时 都在变化，资金处在生成利润的循环过程中，处于运动状态。要对资金运作的全 过程中每一阶段的资金占用数量和时间做出动态分析，进行盈亏预测，试算平衡， 找出并控制好级限点，预先做出妥善安排。另 外，国际承包工程使用资金的效益， 还与业主付款的货币种类和汇率紧密相关，应该注意配有适当的措施。 在计算项目的报价时，承包商应该经常对自己提出这样的问题：”我们对项 目投入了这些资金，那么产出的利润是多少呢？ ”承包商在投标前进行投资回报 的分析计算时，应该以下面的不等式作为指导原则。 利润回报》投资金额+利息收入 承包商一定要注意做好项目的经济可行性研究和客观决策，不能盲目，继而 投入资金。一般计算出的投资年回收利润，至少要高于银行存款的年利收入。对 于确无把握的项目，宁可放弃投标，也不能抱着侥幸心理，采取拿标后再说的冒 失行动。尤其要防止出现投资容易回收难的问题，确保自有资金运用的整体效益。 由于今天手中的钱比起将来收回时要值钱，而 且随着时间的推移，会越来越值钱 的缘故，承包商要经常问自己："将来收到的1美元现在是多少钱？ ”使现在支出 的资金与将来收回的资金能够达到实际上的等值平衡。 在进行项目经济效益的等值平衡估算时，经 常采用的是现值分析法。若设年 利息为r， _则1美元在未来n年后连本带复利为（1 + r） n假定年息为5 %， 1 美元，比5年后的1美元要多值28美分。依此类推，如果年息为1 0%的复利， 今天的1美元比5年后的1美元就要多值61美元。这就是所谓的资金折损。 依照上法，可以按年度逐项算出复利及应收回资金的情况，但这样比较繁琐 和复杂。在考虑资金折损时，通常利用事先算好地现值分析计算表，即现在的1 美元到将来第n个年度时的价值。承包商据此进行分析，决定项目是否值得一干。 资金回报的周期 FIDIC合同第4 3. 1款（竣工时间）规定了项目的完工期限， 承包商对此应该综合考虑，注意时间函数对项目成本的影响，防止随着时间的变 化而可能带来的货币和汇率风险。尤其应该注意控制项目的时间框架，选择工程 周期适当的项目。对于工期过长的项目，承包商必须认真对待，不可盲目从事。 承包商竞争投标前，应该问自己：”在投入资金实施该项目后，需要多长时 间才能收回这一投入并取得合理利润？ ”有人在计算投入到项目上的资金回收 时，往往只是考虑到收回投资的本金，而忽略了在回报周期内这些本金所应产生 的利息。资金本身随时都可以生成利息，而利息也是投资的一部分，两者之和才 是资金的成本。 如果一个项目在完工时只收回投入资金的本金，没有收回高于银行存款利息 的利润回报，从经济效益看就是个失败的项目。因为受物价上涨影响造成的货币 贬值幅度，不管是在国内还是在海外，都比银行的利息要高得多，而且工期越长， 损失就越大。 对项目的投资，有些可能是一次性的，有些可能是在几年中分期 投入的。在分期投入资金时，通常可以按第一次投资的日期计算，将以后的投资 用现值分析法换算成目前的现值，然后做出资金的综合动态分析，决定项目的取 舍。 国际承包工程项目合同经济关系持续时间较长，少则一两年、多则十几年才 能结清帐款。在漫长的时间内，各种情况和条件都可能发生变化。承包商应时刻 保持清醒的头脑，抓紧收回投入的各类资金，做出尽可能科学的分析和预测。 资金的平均回收周期是相当重要的经济指标。在对项目进行可行性分析时， 应该对此认真考虑，尽量减少资金的空档动作。很明显，在其他条件相同的情况 下，资金回收期越短，项目效益就越好。 如果项目管理不善，材料设备交货延 误，质量返工，造成工期延误，承包商可能遭致罚款和更大的经济损失。而且由 于工期的延长，可能使得占用的自有资金及贷款利息增加，管理费相应增大，工 资开支加大，机械设备折旧和使用费提高，物价和其他费用上涨，汇率变动，等 等。这些增加的开支只能用利润来弥补和冲减。如果工期拖延过久，则计划利润 将全部损失甚至形成亏损。 货币贬值的影响 FIDIC合同不要求承包商在投标时就把不可预见的费用如物价上涨等风险 因素全部考虑进去，而是主张按照合同条款的规定，由业主随时补偿可能发生的 经济损失，从而避免承包商将全部风险预先折算成标价而包括到报价中，以便能 够得到具有竞争性的报价，这也是业主的最大利益所在。 为防止物价上幅度自然上涨造成承包商增加费用支出，FIDI