论我国证券网上交易的发展前景.pdf

论我国证券网上交易的发 展前景 摘要结合近几年证券市场的发展变化对我国证券网上交 易的发展前景进行分析从证券网上交易的优势 l 我国证券网 上交易目前存在问题；我国证券网上交易的发展前景三方面 进行了论述指出网上交易打破了时空限制降低了经营成本与 经营风险并能够提供快速而方便的信息服务已成为国际证券 经纪业务发展的一种潮流和趋势 　　关键词证券交易；经营成本；网上交易 　　证券网上交易是指投资者利用互联网络资源获取证 券的即时报价分析市场行情并通过互联网委托下单实施实时 交易与传统的证券经纪相比网上交易打破了时空限制降低了 经营成本与经营风险并能够提供快速而方便的信息服务已成 为国际证券经纪业务发展的一种潮流和趋势 　　 　　1　证券网上交易的优势 　　 　　1.1　打破时空限制扩大服务客户的区域 　　网上交易是无形的交易方式它不需要有形的交易场 所可以利用四通八达的通讯网络把各地的投资者联系在这个 无形的交易市场之中由于互联网的普及方便了那些有投资欲 望但因无暇或不便前往证券营业部进行交易的投资者进行投 资并且投资者不再受到恶劣天气的影响使成为潜在客户的区 域得到扩大 　　 　　1.2　降低营业部的经营风险 　　现有的营业部存在的主要风险有因交易人员失误给 营业部造成的损失；如下单数量过多或过少买卖证券错误等 因经营管理制度失控而造成的损失；如违规透支越权自营等 而由于网上交易的特点证券交易中间环节减少投资者直接下 单可以使交易人员失误造成的损失得到控制；通过计算机的 管理规则控制人为主观违规现象 2 　　 　　1.3　降低营业部的成本费用 　　目前营业部有形交易场地比较大平均都在 1000 平 方米以上营业场地的租金费用很高而网上交易是通过无形的 场所进行只要人们习惯网上交易这种交易方式证券营业部的 营业场所可以大幅降低而且工作人员也可以减少甚至可以通 过互联网模拟营业部完成现在营业部的业务大幅降低营业部 的租金和人工成本 　　 　　1.4　提高证券市场信息的流通效率 　　在证券市场中信息是非常重要的尤其对信息的及时 性和准确性要求特别高网上交易可以提供较大容量的信息提 高信息流通的速度并且信息的流动不受时空限制使投资者获 取信息的时间缩短提高决策的有效性 　　 3 　　1.5　为投资者提供了安全的交易手段 　　专家认为网上交易的安全系数要高于一般传统的委 托方式如电话委托等在传统的交易方式中客户委托数据在到 达券商交易服务器之前的传输过程中是透明可读的只要黑客 能够截获这些数据就能够解读并获取客户的密码以及其他的 交易数据等信息而在网上交易中客户的私有信息以及交易数 据都是经过较长位数的加密只有交易服务器才能正确的识别 这些数据 　　 　　2　我国证券网上交易目前存在问题 　　 　　(1)交易安全性随着证券市场的发展证券公司均采用 了安全认证机制通过中国证监会审核才能获得网上交易资格 这一做法加强了对交易各方的身份认证可以防止假冒和抵赖 现象尽管如此网上交易的安全性仍不容忽视目前国内的一些 证券公司由于管理不规范人员流失率大、密码认证系统不完 4 善等问题可能导致股票盗卖和保证金被提这些违规行为极大 地损害了客户利益也扰乱了行业秩序 　　 　　(2)网络安全性由于网上证券交易的全过程均以计算 机数据的形式在网络之间传递互联网的开放性使得网上证券 交易的委托数据在传输过程中随时存在被截取、破译的风险 网上交易往往涉及巨额资金一旦受外部攻击造成系统中断或 信息泄露网上传输数据的隐秘性和完整性就会因此遭到破坏 (3)网络速度网上交易通常被称为 “流动大户室”主要是因为 其便利的操作程序和便捷的传输速度目前我国的网络线路常 拥挤不畅而且网上行情与信息的发布速度慢直接影响交易完 成的质量尤其在行情火暴情况下大多数券商网站系统经常出 现网上拥挤现象在这个过程中如果发生了行情传输的延迟就