利率市场化对我国商业银行的影响与应对策略.docVIP

利率市场化对我国商业银行的影响及其应对策略 20世纪70年代，美国著名经济学家麦金农和肖提出了著名的金融抑制论和金融深化论，指出了金融抑制给发展中国家经济发展带来的影响。麦金农和肖主张，政府应该放松对金融市场和金融机构的限制，减少对利率的干预及管制，使实际利率由市场机制来决定，最终达到促进经济增长的目的。 麦金农和肖的理论为包括我国在内的发展中国家进行利率市场化的改革提供了理论依据。并针对我国存在的金融抑制现象，提出了我国需要再进一步推进利率市场化改革，引导资金的有效配置， 1993年，中共十四届三中全会最先明确利率市场化改革的基本设想；1995年，初步提出了利率市场化改革的基本思路；自1996年开始，我国的利率市场化正式启动，至今已经将近二十年。孔德刚（2007）阐述了我国利率市场化改革的进程并对其进行了总体评析，同时指出由于我国经济特有的体制背景和金融环境，利率市场化改革必然是一个长期且复杂的过程。 盛朝辉（2010）通过分析美国、韩国、日本和阿根廷等国家进行利率市场化改革的进程及这四个国家利率市场化后金融运行的的变化情况，认为我国在取消存贷款利率限制的同时，需要关注利率水平波动、存贷款利差缩小、中小金融机构短期经营困难、中央银行的货币政策调控等方面的问题。此外，金玲玲、朱元倩、巴曙松（2012）认为，在利率市场化改革方面，我国需要借鉴国外先进经验，同时考虑我国自身的实际情况，不断深化金融市场体制和金融监管的改革，避免风险隐患。 周茂清（2012）认为利率市场化不仅给商业银行带来了机遇，更带来了挑战。一方面，利率市场化改革有利于扩大商业银行自主经营权、优化客户结构、推动金融创新和经营战略转型、完善金融市场。另一方面，利率市场化在一定程度上冲击商业银行的传统盈利模式、增大经营风险、加剧行业内竞争。同时，蔡逸仙（2013）从推动金融创新、改变经营机制、压缩利润空间、加大利率和信用风险等方面分析利率市场化改革给我国商业银行带来的各个方面的影响，谢云山（2008）在《我国存款类金融机构利率风险管理》一书中指出我国商业银行主要面临的四种利率风险，提出利率市场化是利率风险的必然产物，同时分析了我国商业银行在进行利率风险管理这一方面所存在的问题，并针对实际情况提出有效应对的方法。马卿、朱东洋、杨晓明（2009）分析了中间业务的发展现状以及存在的问题，并指出中间业务具有风险小、成本低等特征，明确我国商业银行应着力拓展中间业务。 综合上述文献可以看出，利率市场化这把“双刃剑”，一方面为我国商业银行提供了新的发展机会，另一方面对商业银行的经营和发展产生了影响。本文将首先阐述利率市场化的内涵，其次介绍我国利率市场化的具体进程，然后再分析利率市场化改革对我国商业银行产生的多方面影响，最后探讨我国商业银行将如何做好准备去应对利率市场化所带来的影响。 二、利率市场化的内涵 利率管制给中国经济的发展造成了严重的问题，实行利率市场化已经成为迫在眉睫的问题。所谓利率市场化，就是指将利率的决定权交到市场的手中，再由资金供求双方在充分考虑多种因素的基础上，在市场上通过竞争自主决定利率，与此同时货币管理当局可以通过经济手段间接影响利率水平。 具体来说，利率市场化实际上是赋予金融机构利率决定权，由金融机构充分考虑资金需求以及金融市场状况，并据此来自主调节利率水平，让经济规律来主导利率的走向。利率市场化并不代表中央银行或监管机构不再干预利率的形成，而是中央银行依靠调整法定准备金率、公开市场业务、窗口指导等货币政策工具来间接地影响利率水平，利率市场化在一方面有利于实现资金的优化配置，在另一方面又能使利率能够更加充分真实地反映资金的供求状况。 三、我国利率市场化改革的进程 我国进行利率市场化改革所遵循的的总体思路是：先放开货币市场以及债券市场的利率，再放开金融机构的贷款利率、最后逐步放开金融机构的存款利率。我国的利率市场化改革于1996年正式启动并一直稳步推进，到目前为止，已经取得阶段性进展。我国利率市场化改革主要分为以下三个阶段。 一是在货币市场以及债券市场利率市场化方面。1996年6月，我国放开了银行间同业拆借利率；1997年6月，同时放开了银行间债券回购利率以及现金交易利率；1998年3月，又放开了贴现和转贴现利率；1998年9月，放开了政策性银行金融债券市场化发行利率；1999年10月，国债发行开始采用市场招标形式。直到1999年，我国基本实现了货币市场以及债券市场利率市场化。此外，我国还在2007年正式确立Shibor为我国货币市场的基准利率。 二是在贷款利率市场化方面。我国于1998年、1999年连续三次扩大了金融机构贷款利率的浮动幅度；2000年9月，放开外币贷款利率；2004年1月，再次扩大了金融机构贷款利率的浮动区间；2008年10月，商业性个人住房贷