疫情下我国家庭的财富变动趋势-西南财大+阿里集团.pdf

中国家庭财富指数调研报告 疫情下中国家庭的财富变动趋势 中国家庭财富指数调研报告（2020Q2 ） 西南财经大学中国家庭金融调查与研究中心 蚂蚁集团研究院 中国家庭财富指数调研报告 研究团队介绍 中国家庭金融调查与研究中心 中国家庭金融调查与研究中心是西南财经大学于2010 年成立的集数据采集 与数据研究于一身的公益性学术调研机构，包含中国家庭、小微企业和城乡治理 三大数据库。在数据采集上，为保证数据的科学性和代表性，中心采用了分层、 三阶段与规模度量成比例（PPS ）的抽样设计获取目标样本，结合实地走访和季 度电话回访采集样本数据，并自主研发了多个计算机系统，对样本的质量进行严 格审核。 2019 年，中心完成第五轮家庭金融入户调查，调查样本覆盖了全国除新疆、 西藏、港澳台外的29 个省，340 个县，1364 个社区的34691 户家庭。样本具有 全国和省级城市代表性，全面追踪家庭动态金融行为，填补了中国家庭金融微观 数据的空白。 此外，中心还积极运用收集到的一手数据开展相关领域的政策探讨和学术研 究，服务于收入分配改革、财税体制改革、宏观政策和国家治理改革的智库研究， 主要研究方向和研究优势包括中国收入分配体制改革研究、中国家庭储蓄、消费 与保险行为研究、中国家庭金融研究、中国住房市场发展研究、小微企业的创新 与发展研究、中国基层治理研究、农村普惠金融与农村土地流转问题研究、城镇 化系列问题研究等，在智库建设、社会服务、学术成果等方面取得了重要进展。 中心将以“让中国了解自己，让世界认识中国”为宗旨，树立“学术研究国际一 流，政策研究国内领先”的目标，力争成为有重大社会及业界影响力、公信力的 调查、研究和咨询机构。 蚂蚁集团研究院 蚂蚁集团研究院是蚂蚁集团内部战略分析和学术研究机构，围绕普惠金融行 业发展和金融服务实体经济相关重大问题，以及数字金融理论和行业发展趋势， 开展战略分析、理论研究和应用探索等工作。蚂蚁集团研究院广泛与国内外政策 和学术界展开数字金融前沿性联合研究，通过大数据建立一系列指数产品和分析 模型，构建以数据实验室为主体的研究开放平台，为学术研究提供实证分析支持， 为数字金融发展提供理论思考，为公共决策提供量化分析参考。概括之，为研创 新之道，取科技之势，护实体之航。 1 中国家庭财富指数调研报告 【摘要】 为全面深入地了解居民家庭财富变动状况，西南财经大学中国家 庭金融调查与研究中心联合蚂蚁集团研究院共同开展了中国居民家 庭财富变动趋势及未来预期的调查。该调查主要围绕家庭财富变化、 未来预期及疫情对家庭决策的影响等几方面展开，本报告主要基于二 季度调研分析所得。 报告发现，首先，二季度家庭总财富和上季度基本持平，家庭资 产配置趋于均衡。疫情下，家庭整体偏好中低风险类资产，对高风险 类资产投资意愿相对较低；值得注意的是，家庭对基金的投资意愿明 显高于股票，该行为不受预期驱动或收入驱动，且增投基金的群体更 为年轻化和高学历化，因此可能是中长期行为。另外，家庭的线上投 资意愿逐年增加，疫情推动了线上理财需求的增长，线上理财具有明 显普惠性质。 其次 ，消费负债、未来预期等对家庭的日常消费产生重要影响。 日常消费是家庭需要信贷的主要原因，家庭消费负债增加，消费也同 步增加，消费信贷对于消费有正面作用。虽然家庭金融资产增加也带 来了消费的增加，但家庭消费受经济的未来预期也影响较大。 最后，信贷的受众群体有明显下沉，但信贷资金并未进入股市。 疫情期间的信贷政策适度宽松，二季度低收入家庭中消费贷获贷难度 明显低于一季度，说明信贷受众群体有所下沉。另外，负债增加或减 少的群体都没有增投股票的意愿，说明信贷资金并未流入股市；相比 股票，负债增加的人更愿意投资定存类或保险类资产。 2 中国家庭财富指数调研报告 针对以上研究结论，本报告建议：1）鼓励线上理财服务发 展，满足我国家庭不断增长的线上投资理财需求。2 ）重视消费 信贷对于消费的正面作用，大力支持