中青旅营运能力分析.ppt

2010年流动资产周转率变动分析 相对于2009年来说，2010年营业总收入减少，流动资产合计增加。 2010年流动资产都有一定幅度的增加，使得流动资产合计也有所增加。 以上原因导致了2010年流动资金周转率的减少。 流动资产周转天数 短期资产营运能力 　 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 应收账款周转率 15.23 13.68 16.44 11.24 11.29 应收账款周转天数 23.63 26.32 21.90 32.04 31.89 存货周转率 3.61 4.07 4.18 3.06 4.09 存货周转天数 99.73 88.53 86.11 117.56 88.07 营业周期 123.36 114.85 108.00 149.60 119.96 现金周期 91.17 74.04 71.17 100.60 78.76 流动资产周转率 2.33 2.28 2.44 1.56 1.75 短期资产营运能力 从纵向发展趋势看，中青旅股份的各项营运能力指标，除10年变化幅度较大外，基本平稳。 横向与行业水平相比较，中青旅股份的各项营运能力指标，除存货周转率低于平均水平外，基本与平均指标持平，说明其营运能力在行业中处于中等地位，短期资产营运能力一般。 长期资产营运能力分析 固定资产周转率及周转天数 总资产周转率及周转天数 固定资产营运能力分析 固定资产周转率 ＝销售收入/固定资产平均净值 固定资产周转天数 ＝360/固定资产周转率 固定资产周转率 固定资产周转率 　 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 营业收入 2,897,370,000.00 4,532,500,000.00 4,588,400,000.00 6,190,870,000.00 6,083,840,000.00 8,421,250,000.00 固定资产净值 712,367 ,000.00 1,292,880,000.00 1,349,760,000.00 1,387,550,000.00 1,528,770,000.00 1,487,870,000.00 固定资产 周转率 　 4.52 3.47 4.52 4.17 5.58 2010 年6 月24 日，子公司浙江中青旅绿城投资置业有限公司与中国民生银行股份有限公司宁波分行签订编号为“公借贷字第甬2010090 号”固定资产贷款借款合同，借款总额为8 亿元人民币。该借款以慈溪绿城投资置业有限公司的土地使用权（慈国用2009 第018034 号，慈国用2009 第018077 号，慈国用2009 第018078 号）作为抵押，抵押合同编号为“公担抵字第甬2010012 号”，所抵押的土地使用权评估值为149,939.20 万元；同时母公司浙江中青旅绿城投资置业有限公司为该笔借款做担保，担保合同编号为“公担保字第甬2010010 号”。截至2011 年12 月31日，银行所放贷款金额总计3 亿元人民币。 ？ 2011年固定资产周转率变动分析 相对于2010年来说，2011年营业收入增加，固定资产净值减少。 2011年各项业务均有增长，其中房地产销售收入增长10.29 亿，旅游及会奖业务增长10.31 亿。使得营业收入有所增加。 2011年的机器设备、运输设备等固定资产有所减少，导致2011年的固定资产净值减少。 以上原因导致了2011年固定资产周转率的增加。 固定资产周转天数 总资产营运能力分析 总资产周转率 ＝销售收入/平均资产总额 总资产周转天数 ＝360/总资产周转率 总资产周转率 总资产周转率 　 2006年 2007年 2008年 2009年 2010年 2011年 营业 收入 2,897,370,000.00 4,532,500,000.00 4,588,400,000.00 6,190,870,000.00 6,083,840,000.00 8,421,250,000.00 资产 总计 3,241,510,000.00 4,580,440,000.00 4,628,170,000.00 5,647,090,000.00 7,598,170,000.00 8,533,590,000.00 总资产 周转率 　 1.16 1.00 1.21 0.92 1.04 2011年资产构成比率表 货币资金 10.62 应收账款 9.55 存货 18.11 流动资产合计 56.99 可供出售金融资产 0.60 长期股权投资 0.22 固定资产净额 17.43 无形资产 9.32 商誉 0.88