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污水处理行业市场分析报告 2020年7月 目录 1. 我国水资源缺乏，推动污水资源化需求迫切 6 1.1 我国缺水情况严重，华北地下漏斗是典型体现 6 1.2 污水资源化是缺水解决方案，“十四 ”有望加速推进 9 2. 我国污水资源化渗透率低，以初级应用为主 13 2.1 我国污水资源化渗透率低，目前以小型试点项目为主13 2.2 未来再生水更多应用于非饮用水与工业用途，水质要求不断提升15 3. 污水资源化千亿市场，膜工艺应用是大势所趋 18 3.1 膜工艺是再生水推广的主流工艺18 3.2 标杆城市北京再生水利用率近60% ，膜工艺应用近半20 3.3 掘金千亿资源化市场，膜法工艺大有可为22 4. 看好有大型项目能力的膜法综合服务企业23 4.1 碧水源 ：膜法水处理绝对龙头，国资入股推动业务转型24 4.2 金科环境：纳滤膜技术业内领先，首创国内膜通用平台技术27 第3 页 共31 页 图表目录 图1 ：污水再生处理工艺流程图 6 图2 ：2018 年我国一级区水资源总量分布（单位：%） 7 图3 ：2018 年我国各省人均水资源量（单位：立方米/人） 7 图4 ：2020 年1-3 月全国地表水水质类别比例（单位：%） 8 图5 ：2020 年5 月我国各流域水质情况（单位：%） 8 图6 ：2018 年我国水资源开发利用率（单位：%） 8 图7 ：2016 年华北平原地下水漏斗分布图 9 图8 ：地下漏斗区界限内城市人均水资源量（单位：吨/人） 9 图9 ：水源方式分类 9 图10 ：我国再生水发展历程10 图11 ：2018 年我国各省市再生水利用率（单位：%）13 图12 ：2018 年我国各省再生水利用量（单位：万吨/ 日）14 图13 ：我国再生水项目投资额结构（单位%）14 图14 ：我国再生水项目规模结构（日处理规模，吨）14 图15 ：我国历年各领域用水量比例（单位：%）15 图16 ：2009 年我国再生水利用结构（单位：%）17 图17 ：2012 年我国再生水利用结构（单位：%）17 图18 ：2016 年日本再生水利用结构（单位：%）17 图19 ：2014 年全球范围内再生水利用结构（单位：%）17 图20 ：北京市污水资源化发展历程20 图21 ：北京历年污水处理和再生水利用情况（单位：亿吨/年，%）21 图22 ：碧水源深耕基于膜技术的水处理全产业链业务25 图23 ：碧水源营业收入及同比增速（单位：百万元，%）26 图24 ：碧水源归母净利润及同比增速（单位：百万元，%）26 图25 ：碧水源毛利率与净利率（单位：%）26 图26 ：碧水源ROE 变动（单位：%）26 图27 ：金科环境营业收入及同比增速（单位：百万元，%）29 图28 ：金科环境归母净利润及同比增速（单位：百万元，%）29 第4 页 共31 页 图29 ：金科环境毛利率与净利率（单位：%）29 图30 ：金科环境ROE 变动（单位：%）29 表1 ：我国人均水资源量国际排名 单位：个 7 表2 ：近年来我国再生水相关重要政策规划11 表3 ：我国各省市再生水相关政策与规划11 表4 ：我国再生水相关标准与技术规范13 表5 ：国内再生水用途具体分类16 表6 ：国外再生水用途分类17 表7 ：各种水回用方式与相应的不同程度的处理工艺19 表8 ：深度处理中不同类型污染物的处理方法20 表9 ：北京已建立再生水厂一览21 表10 ：市政再生水设备投资空间（仅处理到地表四类水）23 表11 ：不同再生水需求下设备投资空间23 表12 ：国内水处理膜产业主要相关企业24 表13 ：碧水源大规模MBR 项目及业绩情况26 表14 ：公司膜通用平台技术先进性情况28 表15 ：公司各市场领域超10 万吨/ 日的典型项目30 表16: 环保水处理可比公司估值表30 表17 ：关键假设表之环保典型公司营收增速（%）30 第5 页 共31 页 1. 我国水资源缺乏，推动污水资源化需求迫切 5 月8 日，国家发展改革委环资司副司长赵鹏高主持召开污水资源化利用工作推进