营运能力分析31学习资料.ppt

因素分析 分析对象＝180％－250％＝－70％ 1、固定资产产值率变动影响 ＝（200％－250％）×100％＝－50％ 2、产品销售率变动影响 ＝（90％－100％）×200％＝－20％ 关键概念 营运能力 全部资产产值率 全部资产周转率 流动资产周转率 流动资产垫支周转率 关键概念 存货周转率 流动资产节约额 应收帐款周转率 固定资产产值率 固定资产收入率 思考题 1、营运能力分析的内容有哪些？ 2、存货周转率与各项存货周转率之间的关系如何？ 3、综合对比反映资产占用与收入之间关系的指标及其作用。 计算分析题 1、全部流动资产周转率分析 某企业上年流动资金平均占用额为15万元，本年为18万元，销售收入上年为30万元，本年为45万元，销售成本上年为21万元，本年为36万元。要求（1）：计算本年和上年流动资产周转率；（2）、分析全部流动资产周转率变动的原因；（3）、计算由于加速流动资产周转节约的流动资金。 计算分析题 2、全部资产总周转率分析 某企业上年销售收入为6624万元，全部资产平均余额为2760万元，流动资产占全部资产的比重为40%；本年销售收入为7350万元，全部资产平均余额为2940万元，流动资产占全部资产的比重为45%。根据以上资料，对全部资产周转率变动的原因进行分析。 第十章 偿债能力分析 本章内容： 偿债能力分析的内涵 短期偿债能力分析 长期偿债能力分析 偿债能力分析的内涵 偿债能力分析的目的： 有利于投资者进行正确的投资决策 有利于企业经营者进行正确的经营决策 有利于债权人进行正确的借贷决策 有利于正确评价企业的财务状况 短期偿债能力分析 影响短期偿债能力的因素： 流动负债规模与结构 流动资产规模与结构 企业经营现金流量 短期偿债能力指标的计算与分析： 营运资金的计算与分析： 营运资金=流动资产—流动负债 案例： 根据DLDX公司2000年资产负债表：公司年末流动资产为59572万元，流动负债为51086万元。年初流动资产为37432万元，流动负债为19751万元。 年末营运资金 ＝59572－51086 ＝8486（万元） 年初营运资金 ＝37432－19751 ＝17681（万元） 短期偿债能力分析 流动比率的计算与分析： 流动比率=流动资产÷流动负债×100％ 年初流动比率 ＝37432÷19751×100％ ＝190％ 年末流动比率 ＝59572÷51086×100％ ＝117％ 短期偿债能力分析 运用流动比率分析评价企业短期偿债能力时应注意的问题： 偿债能力判断必须结合所在行业的标准。 注意人为因素对流动比率指标的影响。 应结合企业的生产经营性质与特点以及流动资产的结构状况进行分析。 短期偿债能力分析 速动比率的计算与分析： 速动比率=速动资产÷流动负债×100％ 速动资产=流动资产—存货 ＝货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款+其他应收款 年初速动比率 ＝（37432－13043）÷19751×100％ ＝123％ 年末速动比率 ＝（59572－15747）÷51086×100％ ＝86％ 短期偿债能力分析 现金比率的计算与分析： 货币资金率=货币资金÷流动负债×100％ 年初货币资金率 ＝8679÷19751×100％ ＝44％ 年末货币资金率 ＝20994÷51086×100％ ＝41％ 短期偿债能力分析 企业支付能力系数的计算与分析： 期末支付能力系数=货币资金÷急需支付款项 急需支付款项：包括逾期未缴预算款、逾期银行借款、逾期应付帐款等。 近期支付能力系数=近期可用于支付的资金÷近期需要支付的资金 近期：根据企业实际情况而定 近期可用于支付的资金：现金、银行存款、近期可收回的应收款、近期现销收入等。 近期需要支付的资金：需归还的各种负债，包括已到期、近期快到期的负债。 长期偿债能力分析 影响长期偿债能力的因素： 长期负债规模与结构 举借长期负债的目的： 1、扩大企业生产经营规模 2、运用财务杠杆为企业所有者带来利益 长期负债的种类： 1、长期借款 2、应付债劵 3、长期应付款 影响长期偿债能力的因素 盈利能力 1、对投资者而言，资产报酬率高于借款利率，负债经营会使投资者获得更多利润； 2、对债权人而言，高盈利可保证其债权的收回； 3、对经营者而言，提高盈利能力是提高企业生产性、安全性、成长性、流动性的基础和关键。 影响长期偿债能力的因素 非流动资产规模与结构 长期偿债能力分析 单位：万元 长期偿债能力指标的计算与分析： 盈利能力对长期偿债能力的影响分析： 1、利息赚取倍数的计算与分析： 利息赚取倍数=息税前正常营业利润/利息支出总额 利息赚取倍数的计算与分析表 项目 1999 2000 差异 营业利润 8321 8282 利息支出