中级财务管理讲解.pdf

知识点一：资金时间价值 一、概念 ㈠含义 : 一定量资金在不同时点上的价值量差额。 【例1】银行存款，多出来的利息就是该部分资金在某一段时间的资金时间价值。 ㈡利息与利率的概念 ㈢利息的计算 1. 单利计息 I t ＝P × i 单 【例2 】假如以单利方式借入 1000 元，年利率 8%，四年末偿还，则各年利息和本利 和，如表所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 1000 1000×8%＝ 80 1080 0 2 1080 80 1160 0 3 1160 80 1240 0 4 1240 80 1320 1320 【例3 ·单选题】某公司以单利方式一次性借入资金 2000 万元，借款期限 3 年，年 利率 8%，到期一次还本付息，则第三年末应当偿还的本利和为（ ）万元。 【答案】C 【解析】2000 ×（ 1＋8%×3）＝2480 （万元）。 【例4 】某人持有一张带息票据，面额为 2000 元，票面利率为 5%，出票日期为 8 月 12 日，到期日为 11 月 10 日（90 天）。 计算下列指标： （1）持有该票据至到期日可得到的利息 （2）持有该票据至到期日可得本息总额 【解析】（ 1）利息＝ 2000 ×5%×（90/360 ）＝25 （元） （2 ）本息总额＝ 2000＋25 ＝2025 （元） 或：本息总额＝ 2000 ×（ 1＋90/360 ×5%）＝2025 （元） 2. 复利计息 I t ＝I ×Ft-1 【例5 】数据如下，按复利计算，则各年利息和本利和如表所示。 使用期 年初款额 年末利息 年末本利和 年末偿还 1 1000 1000×8%＝ 80 1080 0 2 1080 1080×8%＝ 0 3 ×8%＝ 0 4 ×8%＝ ◆在方案决策和经济分析中，一般采用复利计算。 ◆按期 （年、半年、 季、月、周、 日）计算复利的方法称为间断复利 （即普通复利） ； 按瞬时计算复利的方法称为连续复利。 二、资金等值计算及应用 ◆不同时期、不同数额但其“价值等效”的资金称为等值，又叫等效值。 ◆常用的等值计值公式主要有终值和现值计算公式。 ㈠现金流量图 ㈡一次支付终值与现值 1. 概念 终值：将来值，是现在一定量现金在未来某一时点上的价值，俗称“本利和”， 通常记作 F。 现值：是指未来某一时点上的一定量现金折合到现在的价值，俗称“本金”， 通常记作“ P”。 ★现值与终值之间的差额是利息。 2. 单利计息方式下的终值与现值 ⑴单利终值： 已知现值，求终值。 F＝P＋P×i ×n＝P×（ 1＋i ×n） 式中，（ 1＋i ×n）——单利终值系数 ⑵单利现值： 已知终值，求现值。 P＝F/ （1＋n×i ） 式中， 1/ （1＋n×i ）