马尔可夫切换模型及其在中国股市中的应用.doc

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2020-08-13 发布于四川
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马尔可夫切换模型及其在中国股市中的应用 ????引言????股市的上涨和下跌往往体现出不同的特征，有着不同的内在机制在起作用，但过去的研究一般用一个统一的模型来刻画股市的特征。对于一个在不同阶段有着不同内在运行机制起作用的金融时间序列，如果对各阶段用不同的子模型来描述并且各个阶段之间有一定的切换概率，则这样的模型可以有更好的解释作用。????马尔可夫切换模型(Markov switching model)是一种研究时间序列结构性变化的方法，它通过外部数据计算系统内部处于何种不可观测的体制的概率，来对系统进行分析和预测[1]。马尔可夫切换模型由Hamilton首先建立，用于研究美国经济周