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（信用管理）信用评级指标 信用评级指标体系的指标 来源：信用中国时间：2006-8-2916:42:40 指标是反映社会经济现象某种特征的专门概念，信用评级指标就是反映信用评级对象资信情 况的某种特征的专门概念。信用评级指标通常分为定量指标和定性指标俩种。定量指标是指 能够用数量表示的信用评级指标，例如，流动比率是衡量企业流动资产于短期债务到期前能 够变为现金用于偿仍流动负债的能力，这项指标能够用数值表示。根据国外经验，流动比率 于 200％之上，即每 1 元流动负债有 2 元流动资产作为支付的保证，说明企业具有较好的短 期偿债能力。但从理财的观点来见，过高的流动比率不壹定好，滞留于流动资产形态的资金 过多，会影响资金的获利能力。壹个信用评级定量指标通常要有六项内容组成，即：指标名 称、计量单位、时间限制、空间限制、计算方法和指标数值，有了这六个方面内容，信用评 级定量指标就能准确地反映出评估对象资信情况的某壹方面特征。定性指标是指无法用数量 表示，只能通过情况说明资信情况某壹方面特征的指标。例如，企业素质很难用数值表示， 通常只能用文字说明领导素质、员工素质、管理素质及决策水平，用以综合判断企业的素质 情况。于信用评级中有很多的地方不能用数值加以表示的，只能用定性指标加以说明。 信用评级要素和信用评级指标密切关联，信用评级要素表示资信评级要评价哪些内容，而信 用评级指标是反映资信情况某壹方面某种特征的概念。信用评级指标是信用评级要素的具体 化，而信用评级要素是信用评级指标的综合表现。由于信用评级指标只能反映资信情况的某 壹个别特征，因而要把反映资信情况某壹方面的各项特征均综合起来，才能显示资信情况这 壹方面的情况。例如盈利能力是信用评级的壹项要素，它属于资信的保证，要衡量盈利能力 的好坏，就要选定壹些利润率指标加以说明，其中有资本金利润率衡量投资者投入企业资本 金的获利能力，销售利润率衡量企业销售收入的盈利水平，成本费用利润率衡量企业成本费 用和利润的关系，每股利润衡量普通股的每股盈利水平等等。这些利润率指标从不同角度反 映企业的盈利能力，把几个指标综合起来，就能把企业的盈利能力全面反映出来，就能综合 判断企业盈利能力的强弱。 建立信用评级指标体系要采用哪些指标?首先，指标的选择必须能反映资信情况的某壹个方 面特征，要同企业的资信情况有～定的联系，有些指标虽然重要，但同资信情况没有必然联 系，例如劳动生产率等指标，就没有必要加以考虑。其次，要考虑指标的通用性，对于国家 财务制度规定的指标和监管部门规定的监管指标应该尽量加以考虑。因为这些指标均有规定 的标准值便于对照检查，而且每年均有统计数据，容易掌握和判断好坏的尺度。有些指标如 果平时没有统计数字积累，不了解当前企业的发展趋势，就很难判断这些指标对资信情况的 影响。再次，不同的评估对象，不同的行业，信用评级的指标有所不同，要充分体现行业的 特点，切忌千篇壹律。例如，对金融企业进行信用评级，要关注有关资产负债比例管理的壹 些指标，而于工商企业中，就没有这些指标。 社会现象是壹个复杂的总体，企业的资信情况也是如此。各种现象之间存于着内于联系和相 互制约的关系。壹项信用评级指标只能反映资信情况某壹方面的个别特征，说明某壹个问题 的相互关系。只有把许多有机联系的信用评级指标综合于壹起，才能反映资信情况的各个方 面特征，才能综合判断资信情况的全貌。这种把相互有机联系的信用评级指标结合于壹起， 就是信用评级指标体系。下面列举某信用评级公司对企业的信用评级指标体系，且说明它们 的相互联系。参见图 2--1 。 企业信用评级指标体系将由以下六个方面组成： 1 、宏观经济和产业分析是企业资信情况的环境，企业要改善资信情况，就要研究宏观经济， 利用有利时机，开拓前进，防范各种市场风险。 2 、规模实力和企业素质是企业资信情况的基础，企业如果没有良好的素质，没有具体的规 划，资信情况虽好，不能稳定，容易受到各种风险的冲击。 3 、运营能力和发展前景是企业资信情况的动力，企业要改善资信情况，必须努力提高运营 能力，创造美好辱景。 4 、盈利能力是企业资信情况的保证，企业盈利能力很差，即使运营能力很强，也不可能有 良好的资信情况。 5 、偿债能力是企业资信情况的体现，企业仍本付息能力很强，严守信用，体现了企业信用 意识好和资信实力强。 6 、遵守财经法纪是企业资信情况的前提，企业要有良好的资信情况，必须遵守财务纪律， 依法办事。否则的话，企业就要义到法纪制裁，这将大大降低企业的信誉。 企业信用评级指标体系圈 于之上六个方面，每个方面均可选定壹些指标来