《公司理财》《财务管理》期末考试重点整合——适用南审.pdf

精品文档 1、 财务管理决策必须关注三个基本问题： （1 ）资本预算：企业长期投资的计划和管理过程； （2 ）资本结构：企业用来为其经营融资的长期 债务和权益的特定组合； （3 ）营运资本管理：企业的短期资产和短期负债的管理。 （管理营运资本 是为了确保企业有充足的资源维系其经营，避免高成本的中断。 ） 2 、股份公司特点： （1 ）独立的法人地位； （能够举借资金和拥有财产，可以起诉和被起诉，并 且能够签订合同。一家股份公司升值可以成为一家合同制企业的普通合伙人或有限责任合伙人，而 且一家股份公司可以持有另一家股份公司的股票。在大型股份公司中，股东和经理一般是互相独立 的集团。）（2 ）所有权和管理相分离； （3 ）所有权容易转让、易于资金筹措； （4 ）对企业债务承担 有限责任； （5 ）企业寿命不受限制； （6 ）“双重课税” （公司利润——公司所得税；个人工资—— 个人所得税） 。 3 、财务管理的目标： 对于上市公司是为了使现有股票的每股当前价值最大化或是使所有者权益 的市场价值最大化； 。。。。。。对于未上市公司是为了企业价值最大化。 4 、代理问题： （1 ）股东和管理层之间的关系称为 代理关系 。只要一个人（委托人）雇佣另外一个人（代理人） 代表他的利益，就会存在这种关系。 。（2 ）在所有这种关系中，委托人和代理人的利益都有冲突的 可能，这种冲突称 代理问题 。。。。（3 ）股东和管理层之间利益冲突的成本称为 代理成本 ，分为直 接、间接。 A 、间接代理成本：丧失机会。 B、直接代理成本： （分为二种）一种是有利于管理层但 耗费股东成本的公司支出，如购买奢华而不必要的公司直升机；第二种是因监督管理层行动的需要 而产生的费用，如延请外部审计师评价财务报表信息的准确性的支出。 5 、一级市场： 指的是政府和公司最初销售证券的市场，在该市场上公司是卖方。这种交易为公司 筹集资金。公司从事两类一级市场交易：公开发行、私下募集。 二级市场： 指的是证券在初次销售之后进行买卖的市场。二级市场有两种：拍卖、交易商。 可编辑 精品文档 拍卖市场或交易所有一个实际场所，交易商市场上的大量买卖由交易商进行。拍卖市场的主要目的 是撮合有买进和卖出意愿的人，交易商在其中的作用有限。 一级市场和二级市场有密切关系。一级市场是二级市场的基础，没有一级市场就不会有二级市 场。二级市场是一级市场存在和发展的重要条件之一。 6 、在考察资产负债表时，记住重要的三点 ：流动性；负债与权益；市场价值与账面价值。 7 、在考察利润表时，财务经理需要记住三点： 公认会计准则；现金和非现金项目；时间和成 本。 8 、（1 ）来自资产的现金流量 = 流向债权人的现金流量 + 流向债务人的现金流量 = 经营现金流量—净资本性支出—净营运资本 NWC 变动 （2 ）来自资产的现金流量三个部分组成： 经营现金流量 OCF 、资本性支出、净营运资本变动。 A 、经营现金流量：指的是来自企业日常生产和销售活动的现金流量。 经营现金流量 OCF = （逆推法）息税前盈余 EBIT+ 折旧—税 = （顺推法）销售收入—成本 —税 = （税盾法）（销售收入- 成本） * （1— T ）+ 折旧 *T 息税前盈余 = 销售净值—销售成本—折旧。 、 B 、资本性支出 ：指的是固定资产上的净支出， 净资本性支出 = 期末固定资产净值—期初固定资产净值 + 折旧。 C 、净营运资本变动 ：指的是流动资产超过流动负债金额的净变动。 净营