第5集危机时刻.pdf

第 5 集 危机时刻 前言 (美国.纽约) 1929 年 10 月 23 日，纽约42 街的克莱斯勒大厦封顶，这是当时世界上最高 的建筑物，巨大的钢铁轮毂、鹰头装饰的引擎盖、各种汽车行业的标志装点着这 座 319 米高的庞然大物。某种意义上讲，这是一种象征 (克莱斯勒大厦)，公司创 造出的庞大生产力将美国的财富和权力托举到了一个新的高度。1929 年，美国 的工业生产能力超过了英、法、德 3 国的总和，胡佛总统宣称：我们正处在取得 对贫困战争决定性胜利的前夜，贫民窟即将从美国消失。但是，话音未落 (赫伯 特.胡佛 历史影像)，危机突然降临。10 月 24 日，纽约证券交易所开盘的铃声刚 刚响过，交易大厅就被抛售股票的叫价声淹没(美国.纽约证券交易所 历史影像)， 到中午 12 点，股票市值缩水 95 亿美元，相当于 1928 年美国国内生产总值的八 分之一。这不是资本主义世界的第一次危机，当然也不是最后一次。但在当时， 还没有人预料到这是一场雪崩式的坍塌 (1720年，英国南海泡沫；1837 年，美国 银行恐慌；1907 年，美国金融恐慌)，在金融市场支撑下肆意驰骋的公司，在无 边的自由里自我膨胀的公司，缔造了人类从未领略过的成就，也酿成了人类从未 历经过的祸端。公司既是灾难的引发者也是受害者，这场危机不仅改变了公司的 未来，也深刻的改变了人们对于市场经济的认识。 第五集 危机时刻 (美国.纽约) 要想拯救自己，必先拯救市场，几乎是一见面，纽约 5 大银行的代表就达成 了这样的共识，(纽约.摩根财团总部)这是 1929 年 10 月 24 日上午，地点是华尔 街 23 号，摩根财团总部(杰克.摩根和美国工商业巨头 照片)，这 5 个人的身后 是 60 亿美元的资产，这是当时世界上最大的一笔财富组合，几个小时后，2000 万美元的救市资金已经安排妥当(美国.纽约证券交易所)，银行家们希望能够复 制 22 年前发生的奇迹，因为，发生在 1907 年 10 月的一幕与眼前惊人地相似。 美国经济在一轮高速增长后突然掉头向下，股市震荡波及银行，造成挤兑，当时 力挽狂澜的是摩根财团的创始人皮尔庞特.摩根 (摩根财团创始人 皮尔庞特.摩 根 照片)。 美国经济历史学家约翰.戈登：J.P 摩根所做的是，将纽约所有主要的银 行家召集到他那座非常棒的图书馆里，在麦迪逊大道与第 36 街交汇处，他在办 公室里，银行家在图书馆里，他们想尽各种办法寻找需要的流动资金。 有着雄厚财力的摩根财团和银行家们让 1907 年的美国化险为夷。创造了奇 迹的皮尔庞特.摩根被誉为美国现代化大工业的缔造者 (美国纽约.摩根大通公 司)，和以往的工业家不同，摩根缔造大工业所用的主要工具是华尔街的银行和 证券市场。1901 年，在收购卡内基的钢铁王国后，摩根组建了美国钢铁股份公 司，公司市值高达 14 亿美元 (美国匹兹堡.美国钢铁公司)，而联邦政府同年的全 部收入只有 5.86 亿美元。(美国匹兹堡.美国钢铁公司)一位美国历史学家称，几 乎可以说华尔街的银行家创造了工业化的美国，而纽约证交所为这个新兴经济体 注入了成长所必须的血液。 诺贝尔经济学奖得主罗伯特.福格尔：纽约证券交易所带来了经济的流 动性，个人和公司可以通过证交所为新一轮投资和业务扩张进行融资。 美国金融博物馆档案主管莲娜.阿赫塔尔：金融是这样一种机制，需要 钱的人可以从想投资的有钱人那里得到钱，不错，银行是这个机制的一部分，股 票市场也是，华尔街基本上是一个引擎。 (美国纽约.美国金融博物馆) 华尔街的崛起使金融资本和产业资本深度交融 (19世纪美国公司股票)，开创 了财富制造的新模式，1893 年时，美国的工业总产值跃居世界第一，(美国钢铁 公司股票)但管理这个强大经济体的却是一个职能弱小的政府，联邦政府对经济 生活一直采取自由放任的态度 (美国财政部)，甚至在 70 年多年的时间里都没有 建立中央银行(美国首任财政部长 亚历山大.汉密尔顿)，于是，当 1907 年危机 到来之后，皮尔庞特.摩根领导的私人公司就扮演了最后的贷款人角色。 美国金融博物馆档案主管莲娜.阿赫塔尔：摩根公司实际上成功扮演了 中央银行的角色，把信托公司的总裁们聚到一起，确保可以通过渠道注资到金融 系统内，最重要的是，他撑起人们对金融系统的信心。 全球商业咨询公司行政总裁哈维.皮特：很有意思的是，这表明在过去， 当美国经济看似陷入危机时，让私营机构站出来做出正确的事情就可以化解危机。 (皮尔庞特.摩根 照片)面对危机