第六章证券市场运行小结.pdf

第六章 证券市场运行 小结 一、基本概念 #1.证券市场（P198）、证券发行市场（P198）、证券交易市场（P212） 注意：（1）发行市场是发行人向投资者出售证券的市场（发行人作为唯一的卖方，向市场提供证券， 众多的投资者是买方，该市场进行的是新证券的出售）；通常是无固定场所的无形的市场；该证券的 发行是由专业机构完成的（即由证券中介机构进行）。 （2）交易市场是为已经公开发行的证券（旧证券）提供流通转让机会的市场（通常我们说：证券在 投资者之间进行流通转让的场所）；通常由进行集中交易的交易所市场和进行分散交易的场外交易 市场构成。 （3）两者的关系：相互依存、相互制约，缺一不可 发行是基础和前提（提供交易品种，发行的种类、数量、发行方式决定着流通市场的规模和运 行）；交易是发行得以持续扩大的必要条件，有了转让市场的存在，才是发行充满活力，同时交易价 格还会制约和影响证券的发行价格，是发行时需要考虑的重要因素。 2.公募发行与私募发行：（P200）分类标志、含义、典型代表、主要特征 3.直接发行与间接发行：（P200）分类标志、含义、典型代表、主要特征 #4.注册制与核准制：（P201）（含义、主要特征、典型代表） #5.我国的证券发行制度：（发行核准制度、上市保荐制度、发行审核委员会制度）（P201-202） （每个制度的具体含义、主要特点、核心、内容） 6.自销与承销：（P202-203）含义、具体细分类（承销是基本方式，有包销和代销两种情况；包销 又分为全额、余额包销两类）、各细类的主要特点 #7.首次公开发行（IPO）（P203）与上市公司增资发行：（P203-204）含义、特点、细分类 #8.战略投资者与网下配售：（P208）含义、管理依据、要求条件、发行做法 9.网上公开发行：（P208-209）含义、做法及回拨机制的含义 10.股票发行价格：（P209）发行价格的含义、发行价格的定价方式（P209） 11.询价、初步询价、累计投标询价（P209-210）：含义、包括过程及做法 12.定向发行、承购包销、招标发行（P211）：含义、特点 13.平价、折价、溢价发行：（P211） #14.以价格为标的的美式招标与荷兰式招标：（P211）含义、特点、适用对象 #15.以收益率为标的的美式招标与荷兰式招标：（P211）含义、特点、适用对象 16.证券交易所：（P212）含义、作用、我国交易所的性质 #17.深交所中小企业板两个不变、四个独立的具体内容（P215） 18.深交所创业板市场：（P215）含义、特点 19.证券上市：（P216）含义、管辖权 20.ST 与*ST : （P217-218）含义、处理措施 21.挂牌、停牌、复牌与摘牌：（P216-217）（P230） 22.集中竞价交易系统：（P223-224）含义、作用、构成、细分类的内容 23.大宗交易系统：（P224-225）含义、申报方式及特点 24.固定收益证券综合电子平台：（P225-226）含义、交易对象、交易商的类型、适用市场 25.综合协议交易平台：（P226）含义、交易对象、申报类型、适用市场 26.时间优先、价格优先原则：（P227）含义与应用 27.场外交易市场: （P231-232）含义、构成与特征 #28.代办股份转让系统: （P234）含义、启动时间、管理依据 29.银行柜台交易市场: （P235）含义、特点 30.股价平均数（P237）、股价指数：（P238）含义、构成、编制意义（P236） #31.简单算术平均数、加权股价平均数、修正股价平均数：（P237-238）含义、计算公式、典型代 表 32.简单算术股价指数、加权股价指数：（P238-239）含义、细分类、计算公式、典型代表 #33.沪深 300 指数：（P239-240）含义、编制目标、基本内容 #34.股票投资收益：（P253）含义、构成 #35.现金股息、股票股息、财产股息、建业股息: （P254）含义、特点 #36.系统性风险（P257）、非系统性风险（P261）：含义、典型代表、特点 二、基本问题 #1.证券市场发行与交易活动应遵循的基本原则（P198） （1）三公原则：公开、公平、公正；（2）禁止欺诈、内幕交易和操纵市场行为； （3）自愿、有偿、诚实信用原则；（4）依法保护中小投资者的合法利益。 #2.证券发行市场的作用（P199） （1）为资金需求者提供筹措资金的（有效）渠道；（2）为资金供应者提供投资的机会，实现储蓄 向投资的转化（这是社会再生产得以