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第一节 证券法的基本问题 一、证券的概念及法律特征 记载并代表一定权利的凭证。 例 :股票, 债券；汇票, 本票, 支票；提单, 仓单；车船票, 机票, 入场券； 存折,邮票等。 证券上的两种权利： 1) 证券所有权: 持有人对构成证券的物质的所有权。 2) 证券权利: 持有人依证券上记载的内容而享有或行使的权利。 证券的特征： 1)财产性权利凭证 (不表彰人身权) 2)资本性权利凭证 3)要式性权利凭证 (书面,法定格式要求) 4) 占有性权利凭证: 行使权利 占有 移转权利交付 (区分股票,票据)权利发生作成证券 5)流通性权利凭证 6)收益性权利凭证: 股票股利 (股息+红利) 债券利息收入 转让处分证券换取对价 证券具有如下法律特征： (1)证券是证明持券人拥有某种财产权利的凭证，即证 券的权利表彰性。 (2)证券的营利性，即持券人购买和转让证券的目的是为了获 取最大化的投资收益。 (3)证券的流通性，即证券可以在证券市场上自由转让和 买卖。(4)证券的合法性，即证券的格式、发行和交易必须符合法律的有关规定。 (5)证券是载明券面面值的凭证。 二、证券的分类 （一）一般分类 1、有价证券:具有财产价值，能够给证券持有人带来预期收益的证券. 广义: 资本证券(股票,债券) 货币证券(汇票,本票,支票) 商品证券(仓单,提单) 狭义: 资本证券表 2、无价证券:本身不给证券持有人带来定期的收益,只明有持人能够行使一定的 权利，实现一定的目的或利益,义务人向持有人履行义务即可免责. 从权利角度观之: 资格证券 从义务角度观之: 免责证券 有价证券： （1）货币证券因商品买卖而发生的,表示索取与商品等值的货币的证券,发 挥货币的支付手段作用. 主要指商业票据 票据法调整 （2）资本证券随着借贷资本产生的,表明权利人索取与其出资的资本额相应 利益的权利凭证. 主要指股票,债券 公司法,证券法调整 （3）商品证券代表一定商品的有价证券. 主要指提单,仓单 附：证券与证书 1)证书应属于证券的一种 (台湾史尚宽) 2)证书不属于证券 (谢怀轼) 证书: 记载一定法律事实或法律行为的文书. 例 :出生,死亡证书,结婚证书,毕业证书 借据,合同书等. *证书仅证明一定的法律事实或法律行为曾经发生,不能直接决定当事人之 间的权利义务关系的有无.如结婚证书的灭失,并不否认婚姻关系的存在. *证券不仅记载并证明一定的权利，其本身就代表一定的权利,证券与权利不 可分,行使权利必须持有证券.证券遗失,公示催告程序,除权判决等. （二）证券法的分类 证券法第 2 条: 在中国境内,股票,公司债券和国务院依法认定的其他证券的发行和交易,适 用本法……. 政府债券的发行和交易，由法律，行政法规另行规定. 国务院依法认定的其他证券: 目前主要指非公司企业债券,投资基金券,新 股认购权证书,金融债券等. 1、股 票 股票 : 股份有限公司公开发行的,用以证明投资者的股东身份和权益,并据以获 得股息和红利的凭证. 普通股优先股 记名股无记名股 面额股无面额股 国家股法人股个人股外资股 人民币股 (A股)人民币特种股 (B股,H 股,N 股,S 股) （1）普通股优先股 普通股: 股东享有无特别限制的基本股东权利，且按照公司的盈利大小分配相应股息 的股票. 优先股: 公司在筹集资金时,给予投资者某些优先权的股票: 1)票面上标明”优先股”字样; 2)有固定股息,不受公司经营好坏影响; 3)因解散,破产等原因清算时,优先普通股股东请求分配剩余财产; 4)不参加公司红利分配; 5)不享有表决权,不参加公司的经营管理. （2）国家股法人股个人股 国家股: 有关代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,包括以 公司现有国有资产折算成的股份. 法人股: 企业法人,或具有法人资格并按照企业经营方式运做的事业单位和社会团体， 以其依法可经营的资产，