证券投资题目.docVIP

一、判断题 马克维茨描述的资产组合理论主要着眼于非系统风险的确认。 （ × ） 当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，证券组合的总体风险一般会以递减的速率下降。 （ √ ） 通过将0.75的投资预算投入国库券，其余投入到市场资产组合，可以构建β值为0.75的资产组合。 （ × ） 证券市场线描述的是市场资产组合是风险性证券的最佳资产组合。 （× ） 小麦期货交易中，初始保证金率为10%，维持保证金率为初始保证金的65%。甲投资者在P=$1时购买1万蒲式尔小麦期货合约，在价格为P=$0.92时，甲需要补交$650的保证金。 （× ） 零贝塔证券的预期收益率是零收益率。 （× ） 美式看涨期权的拥有者有权利（但没有义务）在某个既定的日期之前的任何时间按照一个既定的价格购买某一既定的资产。 （√ ） 某份期权：“XYZ资产 6月 $100 看跌”期权费$3。此期权的立权方（卖方）在价格为$96时损益是“-$4”。 （× ） 用期货来做套期保值的投资者，是避免了保值资产价格波动的风险，但同时要承担基差风险。 （√ ） 家庭金融决策包括了消费和储蓄决策、投资决策、融资决策和风险管理决策。 （√ ） 除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来。 （× ） 按照CAPM模型，假定：市场预期收益率＝15％、无风险利率＝8％、XYZ证券的预期收益率=17%、XYZ的贝塔值＝1.25，则XYZ是公平定价的。 （ ） 用期货来做套期保值的投资者，是避免了保值资产价格波动的风险，但同时要承担基差风险。 （ ） 二、选择题 1、下面对资产组合分散化的说法哪个是正确的？ （ C ） A、适当的分散化可以减少或消除系统风险。 B、分散化减少资产组合的期望收益，因为它减少了资产组合的总体风险。 C、当把越来越多的证券加入到资产组合当中时，总体风险一般会以递减的速率下降。 D、除非资产组合包含了至少30只以上的个股，否则分散化降低风险的好处不会充分地发挥出来。 2、以下说法正确的是 （ D ） A、β值为零的股票的预期收益率为零。 B、CAPM模型表明如果要投资者持有高风险的证券，相应地也要求更高的回报率。 C、通过将0.75的投资预算投入列国库券，其余投入到市场资产组合，可以构建β值为0.75的资产组合。 D、方差不能很好的衡量系统性风险。 3、CAPM模型认为资产组合收益可以由下列哪个得到最好的解释。 （ C ） A、经济因素 B、特有风险 C、系统风险 D、分散化 4、如果红利增长率怎样？运用固定增长的红利贴现模型就无法获得股票的价值。 （ D ） 高于它的历史平均水平。 高于市场资本化率。 低于它的历史平均水平。 低于市场资本化率。 5、下面哪个不在风险管理五个步骤之中。 （ C ） 风险的识别 风险的评估 风险转移 风险管理方法实施 6、测度分散化资产组合中某一证券的风险用的是：（B） A、特有风险 B、收益率的标淮差 C、再投资风险 D、贝塔值 7、假设一位风险厌恶型的投资者，拥有M公司的股票，他决定在其资产组合中加入Mac公司或是G公司的股票。这三种股票的期望收益率和总体风险水平相当、M公司股票与Mac公司股票的协方差为-0.5。M公司股票与G公司股票的协方差为+ 0.5 。则资产组合：（） A、买人Mac公司股票，风险台降低更多。 B、买入G公司股票，风险会降低更多。