王雨菁《工程企业投融资模式创新实践》.pptVIP

Page * 通过旅游带动人气提升和土地增值，进一步利用整体开发和土地储备优势，打造商业地产、旅游地产、高端住宅、养老地产等商业及住宅产品 旅游资源 宜居环境 高端住宅 旅游地产 商业环境 商业地产 养老地产 医养优势 核心 景区 商业地产 商业 旅游地产 高端住宅养老地产 以土地开发为起点，结合商业完成旅游商业一站式休闲体验 住宅产品的打造，前期帮助项目回笼大量资金，减少投资压力，后期反哺旅游与商业 具体地，一是以温泉水资源盘活为切入点，做好整体规划，推动区域整体开发，并争取优质地块，实现土地资源储备 规划先行，做好温泉镇整体开发规划 确定合作模式，与政府签订合约，争取有利条款 土地一级开发 争取优质地块，实现土地资源储备 按照开发步骤及节点，推动商业及住宅等物业的开发 拓宽外部融资渠道：重点突破非银行金融机构融资和银行表外业务融资，并按照不同商业阶段回报率的不同匹配相适应的资金，形成自有资金，政策资金、银行贷款、表外融资、夹层融资、股权融资等组成的结构化的融资体系 Page * 区域 规划 土地整理 基础设施建设 配套设施建设 配套地产开发 产业导入 产业运营服务 物业投资 产业投资 金融服务 潜在收益 土地一级开发固定收益 经营性出让用地 公用设施运营服务收益 商业地产销售收入 住宅地产销售收入 招商服务的投资返款 产业运营收入 物业经营收入 资本增值利得 金融服务收入 潜在投资者 产业经营类 证券投资类 近期业务类 土地二级开发企业 公用设施投资经营者 物业投资经营者 产业园区投资经营 物业投资经营 产业投资经营 金融投资经营 土地二级开发企业 稳定收益投资者 稳定收益投资者 稳定收益投资者 风险投资者 稳定收益投资者 自有资金、政策资金 国开行贷款、商业银行贷款、表外融资、夹层融资等 股权融资、债券融资、资产证券化等 投融资模式/方式：作为省属产业投融资平台，积极探索投融资模式创新、拓宽融资渠道，让水利这一传统行业与现代金融市场成功接轨，多次开创河南水利融资先河，打造水利金融支点 融资方面 银行贷款 股权融资 中期票据 融资租赁 基金 投资方面 PPP 股权投资 产业投资基金 融资支撑投资 投资积累优质资产，利于融资 私募债 产城结合 债券融资：河南水投分别发行了20亿的中期票据及30亿的私募债，通过公司债务融资所得资金主要用于大型水利工程建设、规划银行贷款及补充企业运营资金 信用评级 年份 金额 利率 期限 资金用途 中期票据一期 AA 2013年 10亿 5% 5年 用2亿元用于补充母公司的营运资金需求 6.5 亿元用于南水北调配套工程项目建设 1.5亿用于归还银行借款 中期票据二期 AA 2013年 10亿 5.67% 5年 2亿元用于补充供水业务的营运资金 8亿元用于南水北调配套工程项目建设 私募债 AA+ 2013年 30亿 —— —— —— 融资租赁：河南水投集团与浦银金融租赁股份有限公司在上海成功签订融资租赁合作协议，实现了河南水利资产融资租赁第一单 租赁合同到期后，质押物资产的最终的所有权，河南水投可以与浦银金融租赁协商，支付一定金额的费用重新购回 本次融资租赁协议的签订，具有融资规模大、期限长、资金成本适中、资金用途灵活等优点 有利于进一步创新河南水利融资机制、拓宽融资渠道，优化债务结构，增加现金管理的灵活性。融资租赁募集资金计划用于集团水利项目建设 河南水投 浦银 金融租赁 出售：水利资产及附属权益 租回：仅有使用权 支付 融资额 根据期限 分期付款 以与浦银金融租赁的租赁交易结构为例 以水利资产作为标的物 与浦银租赁、兴业租赁、建信租赁、华夏租赁、招银租赁等均开展过业务合作 签订融资租赁合同65亿元 实际融资39亿元 资产证券化：探索将下级平顶山公司的供水收费资产进行资产证券化，快速补充营运资金，优化融资结构，丰富融资渠道 河南水投 平顶山自来水公司 使用者付费 政府付费 可行性缺口补助 其他补偿 运营收入 1、为项目投资提供资金支持，使平顶山自来水能快速获取资金回流，补充营运资金 2、为政府付费与政府购买行为提供充足资金，缓解政府偿还能力不足的问题。 3、通过部分收费权、预期收益、股权质押转让等方式实现资金快速回笼 资产证券化 示意 XX水投的案例：1、XX水投发起、金融机构参与、省政府认可成立水利产业投资基金——浦银基金；2、XX水投、浦银基金、设计+工程+技术共同组建中州水务（拟上市） 退出机制：中州水务力争3-5年达A股主板或中小板上市条件，水业基金完成退出 三方共赢：XX水投：通过引入基金和中持水务，降低政府债务，提升项目运营效率及稳定性