投资风险的衡量与测算研究论文.pdfVIP

内容摘要投资风险可能给投资人带来超出预期的收益，也可能带 来超出预期的损失。 一般来说，投资人对意外损失的关切，比 对意外收益要强烈得多。 目前研究风险时侧重减少损失，主要 从不利的方面来考察风险，本文旨在对投资中存在的或潜在的风险提 供识别和测量的方法。 关键词投资风险收益概率风险的英文单 词是，它来自古希腊单词，意思是靠近峭壁航行危险可能撞上礁石， 可能碰上暗流，可能遇上从崖上掉下的石头。 从财务角度说， 风险主要指无法达到预期报酬的可能性。 而到目前为止风险还 没有一个严格的定义，将风险定义为损失发生的不确定性是风险管理 和保险界中普遍采用的风险定义。 投资风险识别和衡量的方法 在了解投资风险的基本情况后，就要对投资中存在或潜在的风险进行 识别衡量。 它需要管理人员在进行实地调查研究之后，运用各 种方法对潜在的及存在的各种风险进行系统归类，并总结出企业式项 目面临的所有风险也就是风险识别，它是风险衡量的前提与基础。 风险识别与衡量的方法很多，但其中主要包含一般调查估计与高等数 学方法的几种不同组合分析方法。 一风险识别的基本方法现在 使用的风险识别方法，可以分为宏观领域中的决策分析可行性分析、 投入产出分析等和微观领域的具体分析资产负债分析、损失清单分析 等。 本文仅介绍以下几种主要方法生产流程分析法，又称流程 图法。 该种方法强调根据不同的流程，对每一阶段和环节，逐 个进行调查分析，找出风险存在的原因从中发现潜在风险的威胁，分 析风险发生后可能造成的损失和对全部生产过程造成的影响。 风险专家调查列举法。 由风险管理人员将该企业、单位可能面 临的风险逐一列出，并根据不同的标准进行分类。 资产财务状 况分析法，即按照企业的资产负债表及损益表、财产目录等的财务资 料，风险管理人员经过实际的调查研究，分析企业财务状况，发现其 潜在风险。 投入产出分析法，即指运用投入产出表，发现投入 与产出不平衡的原因及其后果，从而进行潜在风险识别，该方法主要 用于微观领域，用来分析企业各部门之间的平衡关系。 背景分 析法，是国外风险分析中的一种方法。 分解分析法，指将一复 杂的事物分解为多个比较简单的事物，将大系统分解为具体的组成要 素，从中分析可能存在的风险及潜在损失的威胁。 失误树分析 法，是以图解表示来调查损失发生前种种失误事件的情况，或对各种 引起事故的原因进行分解分析，具体判断哪些失误最可能导致损失风 险发生。 二风险衡量的基本方法对于投资风险大小的衡量，需 要使用统计学方法加以计算和衡量，即用一组较小的样本观察值，对 一组较大的未知观察值进行理论预测。 运用概率估计风险，不 仅表现在单纯的概率概念中，而且表现在概率的分布之中。 通 过概率分布，可以获得某一事件发生及其后果的概率，并推断事件结 果范围，有助于更好地选择风险管理技术和手段，从而得到最佳的风 险控制效果。 利用数学方法进行风险的衡量，一般要经过以下 内容的测量损失的可能性，巨额损失的发生概率，损失额。 概 率分布主要包括二项分布、泊松分布和正态分布几种形式。 投 资风险的测算方法本文主要研究项目投资，进而采取不同的测算方法。 概率在经济活动中，某一事件在相同