第八章 上市公司新精品发行新股.ppt

4.谁在做空中国股市 2007年11月8日，全球首只通过做空中国股票市场来获利的ETF在美国证券交易所上市。这只抛空中国股市获利的ETF产品在美国挂牌，将会引来大量的巨鳄闻腥而来，尤其是已经通过QFII在中国A股投资的大行。” 这意味着，做空中国股市，能给海外资金带来比投资于股市更丰厚的回报——更何况，他们是最早通过抛售股票打压中国股市者，机会更好。同时，打压中国股市可以为他们低价建仓提供契机。 5.一个个奇妙的巧合 2007年12月9日,QFII额度从100亿美元提高到300亿美元新闻见报。 如果QFII新增额度的正式获批时间向前推一个月，那么，正好是在中国股市接近六千点高位时，同时，也正好是全球首只通过做空中国股票市场来获利的ETF在美国证券交易所上市的时间。QFII需要中国股市下跌，以寻找最佳建仓良机。自此以后，中国股市开始步入漫长的调整阶段。 5.一个个奇妙的巧合 从5?30大跌后一直到A股步入6000点，QFII有几个提到过泡沫问题？相反，在5?30以前，他们倒是拼命强调泡沫，“A股泡沫太大，沪指有可能在今后3个月内跌破3000点”； 有的外方研究机构甚至露骨地呼吁政府干预——“应采取措施阻止泡沫的进一步形成。” 令人诧异。随后，印花税率提高，A股暴跌，QFII集体沉默。等到持仓结果公布，人们才发现，QFII实实在在地抄了一个大底。 政策市，被QFII利用了。 5.一个个奇妙的巧合 这次打压中国股市，最早是从对瑞银抛售中国石油的质疑开始。中国石油由于对指数的影响大（据统计，中国石油每下跌10%就将拖累上证指数下跌200点），正因为这一点，中国石油成为拖累股市下行的重要力量，如果从工具的角度来看，它何尝不是打压中国股市的利器？ 股市小品 第八章 上市公司发行新股 上市公司发行新股，可以公开发行，也可以非公开发行。 上市公司公开发行新股是指上市公司向不特定对象公开募集股份，包括向原股东配售股份（配股）；和向不特定对象公开募集股份（增发）。 上市公司非公开发行新股是指向特定对象发行股票。 第一节 上市公司发行新股的准备工作 一、上市公司公开发行新股的法定条件及关注事项 （一）基本条件 1、具备健全且运行良好的组织机构 2、具有持续盈利能力，财务状况良好 3、公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为。 一、上市公司公开发行新股的法定条件及关注事项 （二）一般规定 1、上市公司的组织机构健全、运行良好 2、上市公司的盈利能力具有可持续性 3、上市公司的财务状况良好 4、上市公司最近36个月内财务会计文件无虚假记载 5、上市公司募集资金的数额和使用应当符合规定 6、上市公司存在下列情形之一的，不得公开发行证券 一、上市公司公开发行新股的法定条件及关注事项 （三）配股的特别规定 1、拟配股数量不超过本次配股前股本总额的30% 2、控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量 3、采用证券法规定的代销方式发行 一、上市公司公开发行新股的法定条件及关注事项 （四）公开增发的特别规定 1、最近3个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6% 2、除金融类企业外，最近1期末不存在持有金额较大的交易性金融资产和可供出售的金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形 3、发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1交易日的均价 二、非公开发行股票的条件 （一）非公开发行股票的特定对象应当符合的规定 1、特定对象符合股东大会决议规定的条件 2、发行对象不超过10名。发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准。 （二）上市公司非公开发行股票的规定 1、发行价格不低于定价基准日前20个交易日公司股票均价的90%。定价基准日可以为关于本次非公开发行股票的董事会决议公告日、股东大会决议公告日，也可以为发行期的首日。 （二）上市公司非公开发行股票的规定 2、关于发行股份的限售期规定。 36个月内不得转让：（1）上市公司的控股股东、实际控制人或其控制的关联人；（2）通过认购本次发行的股份取得上市公司实际控制权的投资者；（3）董事会拟引入的境内外战略投资者 其他12个月内不得转让 3、募集资金使用符合《上市公司证券发行管理办法》第十条规定 4、本次发行将导致上市公司控制权发生变化的，还应当符合中国证监会的其他规定 （三）上市公司不得非公开发行股票的情形 三、新股发行的申请程序 （一）聘请保荐人（主承销商） 上市公司申请公开发行证券或非公开发行新股，应当由保荐人保荐，并向中国证监会申报 （二）董事会做出决议 上市公司董事会依法就下列事项作出决议：新股发行方案、本次募集资金使用的可行性报告、前次募集资金使用的报告、其他必须明确事项，并提请股东大会批准 三、新股发行的申请程序 （三）股东大会