注册咨询工程师融新精品资方案-2012.pdf

第8章融资方案研究 1 8.1 资金筹措 一、融资主体的概念（P218） 项目的融资主体是指进行项目融资活动并 承担融资责任和风险的经济实体。 1. 新设法人融资： 组建新的项目法人并进行项目建设的融资 活动。 2. 既有法人融资： 以既有法人作为项目法人进行项目建设的 融资活动。 2 二、资本金筹措（P224） （一）项目资本金制度 1. 概念 投资项目资本金，是指在投资项目总投资中， 由投资者认缴的出资额。 这里的总投资，是指投资项目的固定资产投资 （建设投资和建设期利息之和）与铺底流动资金 （流动资金的30％）之和。 3 2 ．资本金制度的实行范围 各种经营性投资项目（包括国有单位的基 本建设、技术改造、房地产开发项目和集 体投资项目）试行资本金制度，投资项目 必须首先落实资本金才能进行建设 个体和私营企业的经营性投资项目参照规 定执行 公益性投资项目不实行资本金制度 外商投资项目按照现行有关法规执行 4 3 ．项目资本金的出资方式 货币出资，或是实物、工业产权、非专 利技术、土地使用权作价出资。 实物、工业产权、非专利技术、土地使用 权，须经有资格的资产评估机构评估作价 以工业产权、非专利技术作价出资的比例 不得超过资本金总额的20% ，国家有特别 规定的除外 5 4 ．项目资本金占项目总投资的比例（变化） 5 ．外商投资企业注册资本的比例要求 6 （二）既有法人项目资本金筹措 1．内部资金来源 主要是指既有法人的自有资金，包括： 企业的现金 未来生产经营中获得的可用于项目的资金 企业资产变现 企业产权转让 7 2 ．外部资金来源 发行股票和企业增资扩股 即通过原有股东及吸收新股东增资扩股 优先股 优先股通常不需要还本，但要支付固定 股息（通常要高于银行贷款利息），也不 代表公司的控制权；对于普通股股东来说， 优先股通常要优先受偿，是一种负债 8 （三）新设法人项目资本金筹措 新设法人的项目资本金筹措方式： 在新法人设立时由发起人和投资人提供 由新法人在资本市场上发行股票筹措 9 在资本金安排不到位时，需由初期设立 的项目法人进一步筹措，主要形式有： 募集股本资金 包括私募与公开募集两种方式，公募筹资费用较 高、筹资时间较长；私募的程序相对简化。 合资合作 与新的投资者以合资合作或资本整合等形式，重 新组建新的法人；