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PAGE 3 《财务管理综合实训》教案 财务管理专业教学资源库 一、课程基本信息 课程名称：财务管理综合实训 授课对象：财务管理、会计及相关专业的学生 学分：4 学时：4学时/周 课程类型：（专业基础课、专业核心课或专业拓展课） 专业拓展课 先修课程:财务管理、会计实训、财务会计 后续课程:顶岗实习 二、教学计划 学习情境二 训练现金流量计算和项目投资决策分析能力 一、教学目标 1．能力目标： 通过本次实训使学生了解项目投资决策的一般程序，掌握现金流量的概念及范围，了解现金流量在项目投资评价中的重要性，熟练进行项目投资现金流量的分析，并掌握现金流量估算方法关注投资环境对投资决策的影响；掌握项目投资财务可行性分析决策的方法。 2．知识目标： 通过本次实训的学习, 要求学生结合投资管理理论，掌握现金流量的内容及其测算、折现率的确定方法、折现现金流量法如NPV法、IRR 法的原理与应用, 理解敏感性分析的必要性及分析方法,对投资项目做财务可行性分析。 3．素质目标：（职业道德、职业素质、职业规范在本课中的具体表现） 能够在工作中准确地计算每种投资方式下的现金流量情况，为选择正确的投资方案提供正确的数据；能够具备准确地运算能力和分析判断能力；能够和其他部门以及同事分工协作，共同完成工作任务。 二、教学重点与难点 现金流量的计算、投资决策分析指标的计算 三、教学时数 8学时（其中理论教学2学时，实践教学6学时） 四、教学内容与实施 【实训步骤】 1、通过市场需求分析，确定投资方向； ?? 2、预测投资额，明确资金来源； ?? 3、确定项目计算期； ?? 4、预测营业收入及营运成本； ?? 5、财务可行性分析：确定项目现金流量；?确定资金成本率（贴现率）；计算项目投资回收期、净现值和内涵报酬率；作出项目是否可行的判断 。 理论背景 项目投资是对特定项目进行的一种长期投资行为。对工业企业来讲，主要有以新增生产能力为目的的新建项目投资和以恢复改善原有生产能力为目的的更新改造项目投资两大类。完整的项目投资管理包括投资项目的论证、决策和实施等全过程的一系列管理。 投资项目的整个时间分为建设期和生产经营期。其中建设期(记作s，s≥0)的第一年年初称为建设起点，建设期的最后一年年末称为投产日；生产经营期(记作p，p0)是指从投产日到清理结束日之间的时间间隔。如果用n表示项目投资计算期，则有n＝s＋p。 1、原始总投资： 是反映项目所需现实资金的价值指标。从项目投资的角度看，原始总投资等于企业为使投资项目完全达到设计生产能力而投入的全部现实资金。 2、投资总额： 是反映项目投资总体规模的价值指标，它等于原始总投资与建设期资本化利息之和。其中建设期资本化利息是指在建设期应计入投资项目价值的有关借款利息。 3、项目投资的资金投入方式： 可分为一次投入和分次投入两种。 项目投资的特点：投资规模较大，投资回收时间较长；投资风险较大；项目投资的次数较少；项目投资决策必须严格遵守相应的投资程序。 现金流量的概念：在项目投资决策中，现金流量是指该项目投资所引起的现金流入量和现金流出量的统称，它可以动态地反映该投资项目投入和产出的相对关系。 项目投资现金流量分析的假设条件： (1)财务可行性分析假设。 (2)全投资假设。 (3)建设期间投入全部资金假设。 (4)经营期和折旧年限一致假设。 (5)时点指标假设。 现金流量的作用：现金流量对整个项目投资期间的现实货币资金收支情况进行了全面揭示，序时动态地反映了项目投资的流向与回收之间的投入产出关系，使决策得以完整、准确，进而全面地评价投资项目的经济效益；采用现金流量指标有利于科学地考虑资金的时间价值因素；采用现金流量指标作为评价项目投资经济效益的信息，可以摆脱在贯彻财务会计的权责发生制时必然面临的困境，即由于不同的投资项目可能采取不同的固定资产折旧方法、存货估价方法或费用摊配方法，从而导致不同方案的利润相关性差、可比性差等问题；利用现金流量信息，排除了现金收付内部周转的资本运动形式，从而简化了有关投资决策评价指标的计算过程。 1、建设期现金流量 建设期现金流量，即企业在建设期所发生的现金流入量和现金流出量。一般包括： (1)土地使用费用支出。 (2)固定资产方面的投资。 (3)流动资产方面的投资。 (4)其他方面的投资。包括与固定资产投资有关的职工培训费、注册费等。 (5)原有固定资产的变价收入。主要在更新改造投资项目时考虑。 建设期某年的净现金流量＝－（该年发生的原始投资额－变价收入） 2、营业期现金流量 营业期现金流量，即项目投产后，企业在生产经营期间所发生的现金流入量和现金流出量。营业期现金流入量主要是由因生产经营而