投资项目净现金流量.pdfVIP

§§22 投资项目净现金流量投资项目净现金流量 及及经济要素济要素 一、项目的投资及估算 （一）项目投资构成 1、建设项目建设项目总投资投资 ——项目投入使用前，为了使项目能够获取经济 收益而需要的全部资金收益而需要的全部资金 2、建设项目总投资的构成 ※建设投资：项目建设所需的费用，包括工 程费用、工程建设其他费用和预备费用 ※※建设期借款利息建设期借款利息：投资借款在建设期内发生的投资借款在建设期内发生的 利息（建设期内不需支付，可并入借款本金） ※流动资金：项目投产后为进行正常生产经营所 必需需的周转资转资金 3 、投资资金的资产转化 当项目建成投入生产经营时当项目建成投入生产经营时：建设投资和建建设投资和建 设期借款利息形成固定资产、无形资产和其他资 产三部分资产；流动资金形成流动资产 ※固定资产——使用期超过1年，单位价值在规 定标准以上，且在使用过程中长期保持原有物质 形态的资产形态的资产 固定资产原值固定资产原值＝固资投资固资投资＋＋建设期利息建设期利息－无形资产无形资产—递延资产递延资产 ※流动资产——可在1年或一个经营周期内变现 或耗用的资产或耗用的资产 ※无形资产——依托于一定的实体能长期使用但 没有实物形态的资产 ※※其他资产其他资产——不能计入当年损益不能计入当年损益，，应在以后年应在以后年 度内分期摊销的各项费用 （（二二））项目投资估算项目投资估算 1、投资估算内容：基建投资、流动资金 2、基建投资估算方法 （（11））详细估算详细估算：：如编制概算如编制概算；；复杂复杂；；精度较高精度较高 （（22 ））概略估算概略估算：相对简单相对简单，但精度较低但精度较低 ※单位生产能力投资估算法 估算公式： Y ＝X k P k ＝Y /X 2 2 1 f 1 1 1 式中式中：Y —拟建项目投资建项目投资总额额 22 X —拟建项目设计规模 2 PP —价格调整系数价格调整系数 f k —类似项目单位生产能力投资 1 Y —类似项目投资总额 1 X11—类似项目规模 ※指数估算法 估算公式估算公式：： YY ＝＝YY (X(X /X/X ))PP 2 1 2 1 f 式中式中：—生产规模指数生产规模指数，其取值因项目性质和其取值因项目性质和 条件而异，在0.6～1.0之间 ※系数估算法（不作要求） 二、固定资产固定资产及其折其折旧 1、有关概念 ※※固定资产折旧固定资产折旧—— 固定资产在使用过程中将其固定资产在使用过程中将其 价值按照磨损的程度逐渐转移到产品上去，并随 着产品的销售逐渐地得到补偿，这种补偿形式就 称之为折旧 ※折旧费—— 固定资产由于磨损转移到产品上去 的那部分价值的那部分价值，构成产品成本的构成产品成本的一个组成部分个组成部分 22、折旧方式折旧方式：固定资产原值扣除净残值后的部固定资产原值扣除净残值后的部 分在使用期内进行各种形式的分摊 3 、折旧方法 （1）直线折线折旧法 ※折旧公式： D ＝（K －L ）/n t n 式中式中：DD —第第tt年折旧费额年折旧费额 （（tt ＝＝11,22, …,nn）） t n—使用期数（年） K—资产原值 Lnn—资产使用期末净残值 净残值——项目寿命终了时扣除各种清理、拆除、 污染物处理等费用之后的资产残值收入污染物处理等费用之后的资产残值收入 ※※特点特点：各期的折旧费相等各期的折旧费相等 ※适用：运行正常、收益稳定的固定资产 （2 ）加速折旧法 ※折折旧公式公式： 年份数求和法公式