第04章 财务战略与预算W - 副本.pptx

重点内容： 资金需要量预测;第一节 财务战略;二、战略分类;三、财务战略选择限制条件分析方法——SWOT;4种组合类型;四、财务战略的选择需要考虑的其他因素;第二节 全面预算——资金需要量预算;二、筹资数量预测;三、筹资数量预测方法;（二）线性回归分析法 基本原理：根据历史时期销售情况与资金需要量间的关系规律，建立回归直线方程，据以推测预测期的资金需要量。 Y = a + b X a：不变资金（在一定的产销量范围内，不受产销量变动的影响而保持固定不变的资金） b：单位可变资金（可变资金是随产销量的变动而成同比例变动的资金） 采用最小二乘法，计算a, b 的值。;Σy=na+b Σx Σxy=a Σx+b Σx2;若2005年预计销售收入为220万元，试计算2005年的资金需要量;三、回归分析法 ;（三）营业收入比例法（销售百分比法） ;方法一：根据销售总额确定融资需求（逐步计算） 1.确定敏感因素：区分直接随销售额变动和不变动的资产、负债项目。 2.计算百分比： 敏感项目/销售额=各自百分比;3.计算预计销售额下的资产与负债 1）敏感资产（负债）=预计销售额×各项目百分比 2）计算预计总资产与预计总负债 4.计算预计销售额下的留存收益增加额 留存收益增加额=预计销售额×销售净利率×(1-股利支付率) 5.确定外部资金需求量 外部资金需求量=预计总资产-预计总负债-预计所有者权益;例：某公司2009年12月31日的资产负债表资料如下：;预计资产负债表;方法二：根据销售增加额确定融资需求（简化方法）;例：根据前例资料可知，资产和负债的销售百分比分别为45%、20%，上年销售额为30万元，预计销售额为40万元，预计销售净利润5%，股利支付率40%。则计算如下：;1、每一个成功者都有一个开始。勇于开始，才能找到成功的路。七月-20七月-20Monday, July 20, 2020 2、成功源于不懈的努力，人生最大的敌人是自己怯懦。22:13:2722:13:2722:137/20/2020 10:13:27 PM 3、每天只看目标，别老想障碍。七月-2022:13:2722:13Jul-2020-Jul-20 4、宁愿辛苦一阵子，不要辛苦一辈子。22:13:2722:13:2722:13Monday, July 20, 2020 5、积极向上的心态，是成功者的最基本要素。七月-20七月-2022:13:2722:13:27July 20, 2020 6、生活总会给你另一个机会，这个机会叫明天。20 七月 202010:13:27 下午22:13:27七月-20 7、人生就像骑单车，想保持平衡就得往前走。七月 2010:13 下午七月-2022:13July 20, 2020 8、业余生活要有意义，不要越轨。2020/7/20 22:13:2722:13:2720 July 2020 9、我们必须在失败中寻找胜利，在绝望中寻求希望。10:13:27 下午10:13 下午22:13:27七月-20 10、一个人的梦想也许不值钱，但一个人的努力很值钱。7/20/2020 10:13:27 PM22:13:2720-七月-20 11、在真实的生命里，每桩伟业都由信心开始，并由信心跨出第一步。7/20/2020 10:13 PM7/20/2020 10:13 PM七月-20七月-20