财务管理基础(G).pptx

《企业管理》之二——财务管理财务管理基础知识1 财务管理概念2 财务管理目标3 财务管理职能4 财务管理理念5 财务管理环境1 财务管理概念1.1 财务的定义 财务泛指财务活动和财务关系。1.2 企业财务 企业再生产过程中的资金运动，它体现着企业和各 方面的经济关系。 企业和各方面的经济关系 涉及企业资金的活动财务活动财务关系负债流动资产长期投资固定资产无形资产所有者权益1 财务管理概念财务活动 财务活动是指企业再生产过程中的资金运动，即筹集、 运用和分配资金的活动。 财务活动分配资金企业1 财务管理概念财务关系 财务关系是指企业在组织资金运动过程中与有关各方所发生 的经济利益关系。内部单位及个人所有者税务行政部门债权、债务人被投资单位1 财务管理概念1.3 财务管理的定义 财务管理是指基于企业再生产过程中客观存在的财务活 动和财务关系而产生的，它是利用价值形式对企业再生 产过程进行的管理，是组织财务活动、处理财务关系的 一项 综合性管理工作。1.4 财务管理的特点（1）它是一种价值管理；（2）它既是组织企业一切经营活动的前提，又反映企业 全部经营活动的成果；（3）它具有综合性1 财务管理概念1.5 财务管理的内容 财务管理的内容反映企业资金运动的全过程。 包括： （1）资金筹集和运用的管理 （2）资金耗费的管理 （3）资金收回的管理 （4）资金分配的管理 2 财务管理目标 财务管理的目标是一切财务活动的出发点和归宿。一般而言，最具有代表性的财务管理目标有以下几种观点：a. 利润最大化b. 每股收益（或权益资本收益率）最大化c. 公司价值（或股东财富）最大化2 财务管理目标2.1 利润最大化2.1.1追逐利润最大化的原因 ①符合人类生产经营活动的目的，最大限度地创造剩余产品②资本的使用权最终属于获利最多的企业；③只有获利，才能使整个社会财富实现最大化。2 财务管理目标2.1.2 以利润最大化为财务管理目标的缺陷 ① 没有考虑货币的时间价值； ② 没有反映创造的利润与投入的资本之间的关； ③ 没有考虑风险因素； ④ 可能会导致公司的短期行为。 2 财务管理目标 2.2 每股收益（或权益资本收益率）最大化 此观点反映了投入资本与所获得的利润之间的关系。但其缺陷仍十分明显： (1)没有考虑每股收益发生的时间性； (2)没有考虑每股收益的风险； 2 财务管理目标2.3 公司价值（或股东财富）最大化公司价值是指公司全部资产的市场价值，即股票与负债de市场价值之和。它是以一定期间属于投资者的现金流量，按照资本成本或投资机会成本贴现后的现值表示的。2 财务管理目标 注意 本课程以公司价值最大化作为公司财务管理的目标 3 财务管理职能3.1 财务管理的职能 企业财务管理人员的基本职能就是以提高企业 价值为目标进行投资决策、筹资决策和收益分配决策。3.2 财务管理机构 市场经济条件下，传统的一元化财会组织已不能负担企业筹资、投资等财务工作，为保证财务管理作用的发挥，财务与会计必须分灶吃饭，分别设置财务部门和会计部门。具体组织机构设置如下图所示：资金筹措资金投放资金分配退休金管理等等财务会计成本会计管理会计税务会计信息处理等等财务主任会计主任3 财务管理职能财务部门、会计部门分设条件下的企业组织机构图董事长总经理财务副经理生产副经理其他副经理4 财务管理理念4.1 时间价值4.2 风险价值4.1 时间价值4.1.1 货币时间价值4.1.2 货币时间价值的计算4.1.1货币时间价值(1)货币时间价值的的定义 货币时间价值是指货币在周转使用中随着时间的推移而发生的价值增值。 想想今天的一元钱与一年后的一元钱相等吗？ 如果一年后的1元变为1.1元，这0.1元代表的是什么？ 4.1.1货币时间价值(2)货币时间价值的表现形式 货币时间价值的表现形式有两种： 绝对数（利息） 相对数（利率） 不考虑通货膨胀和风险的作用4.1.1货币时间价值(3)货币时间价值的确定 从绝对量上看，货币时间价值是使用货币的机会成本或假计成本； 从相对量上看，货币时间价值是指不考虑通货膨胀和风险情况下的社会平均资金利润率。实务中，通常以相对量（利率或称贴现率）代表货币的时间价值，人们常常将政府债券利率视为货币时间价值。计息期数 (n) 终 值0 1 2 n 现 值利率或折现率 (i)4.1.2 货币时间价值的计算货币的时间价值通常按复利计算 ！！所谓单利计息方式，指每期都按初始本金计算利息，当期利息即使不取出也不计入下期本金。即，本生利，利不再生利。 4.1.2 货币时间价值的计算 (1)货币时间价值的相关概念 现值(P)： 又称为本金，是指一个或多个发生在未来 的现金流量相当于现在时刻的价值。 终值(F)： 又称为本利和，是指一个或多个现在或即将发生的