控制权配置对企业内部控制有效性的影响研究 ——基于制度环境的调节作用.pdf

摘 要 随着新经济时代的到来，企业必须遵循市场化规则，融入全球市场治理体系，优化内 部控制，提升公司治理水平，推进市场竞争能力提升。从美国的SOX 法案到我国的《企 业内部控制基本规范》均在会计职业监管、公司治理、证券市场监管等方面作出许多要求。 但由于市场经济体制还不完善，资本市场体系不健全，公司治理不规范，市场在资源配置 中的作用十分有限。近年来国内企业上演的控制权之争愈演愈烈，企业内部控制的有效性 不足，严重影响了企业的正常运行。 如何安排公司控制权，提高内部控制的有效性，优化公司治理制衡机制，基于控制权 理论与委托代理理论基本思想，本文将企业控制权配置划分为股东、董事会和经理层三大 层面，并将其对应的控制权配置模式进行组合得到综合层面的控制权配置，同时引入制度 环境要素，从企业内外部治理环境出发，全面探究控制权配置对企业内部控制有效性的作 用机制以及制度环境的调节效应，充分发挥内部控制对公司治理的合理保证作用。 本文基于有效资本市场逻辑起点，以上市公司为研究主体，选取2014-2017 年深市主 板1376 个样本公司年度财务数据，分别从股东、董事会及经理层三个层面选取股权集中 程度、董事受控比例及总经理来源等变量，以主成分分析法构建内部控制有效性综合评价 指数，通过描述统计、相关性分析与回归分析、稳健性检验研究控制权配置对内部控制有 效性的影响以及制度环境的调节作用。研究结果显示：（1）在股东层面，股权集中度正面 影响内部控制有效性；股权制衡度正向促进内部控制有效性；相较于非国有企业而言国有 企业在内部控制建设中起到了表率作用；（2 ）在董事会层面，股东控制的董事比例正面影 响内部控制有效性；经理层控制的董事比例负面影响内部控制有效性；独立董事比例正向 提高内部控制有效性；（3 ）在经理层层面，总经理由大股东委派与两职合一皆负面影响内 部控制有效性；（4 ）在综合层面，保持相对的股权集中度，股东控制的董事会结构及总经 理公开聘用的治理模式有利于当前企业的内部控制有效性发挥；（5 ）制度环境在控制权配 置对内部控制有效性的影响中具有负向调节作用。 本文的主要创新之处在于丰富了现有文献仅从股权结构、董事会特征或经理层特征等 I 西安理工大学硕士学位论文 单一层面考量内控效率，并将制度环境作为调节变量，从新的视角探究控制权配置对内部 控制有效性的影响，选择九个体现五大内部控制目标的指标依靠因子分析思想构建一套新 的评价指标体系，完善内部控制相关理论，并从企业和政府层面提出相应改进建议，优化 企业控制权配置，提升内部控制有效性。 关键词：控制权配置；内部控制有效性；制度环境 II 目录 目 录 1. 绪论 1 1.1 研究背景和意义 1 1.1.1 研究背景 1 1.1.2 研究意义2 1.2 研究内容和框架3 1.2.1 研究内容3 1.2.2 研究框架 5 1.3 研究方法和创新点 5 1.3.1 研究方法 5 1.3.2 创新点6 1.4 本章小结6 2. 文献综述与理论基础7 2.1 文献综述7 2.1.1 控制权配置的相关文献综述7 2.1.2 内部控制有效性的相关文献综述 10 2.1.3 控制权配置与内部控制有效性的相关文献综述 12 2.1.4 制度环境相关文献综述 14 2.1.5 文献述评 15 2.2 概念界定 16 2.2.1 控制权配置概念 16