英法海底隧道案例详细分析.pptxVIP

  1. 1、本文档共18页,可阅读全部内容。
  2. 2、原创力文档(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
  5. 5、该文档为VIP文档,如果想要下载,成为VIP会员后,下载免费。
  6. 6、成为VIP后,下载本文档将扣除1次下载权益。下载后,不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们
  7. 7、成为VIP后,您将拥有八大权益,权益包括:VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
  8. 8、VIP文档为合作方或网友上传,每下载1次, 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等,对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
查看更多
案例分析——英法海底隧道BOT融资;英吉利海峡隧道(The Channel Tunnel)又称英法海底隧道或欧洲隧道(Eurotunnel),是一条把英国英伦三岛连接往欧洲法国的铁路隧道,于1994年5月6日开通。它由三条长51km的平行隧洞组成,总长度153km,其中海底段的隧洞长度为3×38km,是目前世界上最长的海底隧道。历时8年多,耗资约100亿英镑(约150亿美元),也是世界上规模最大的利用私人资本建造的工程项目。 隧道启用后,把伦敦至巴黎的陆上旅行时间缩短了一半,3小时即可到达。从伦敦飞到巴黎,航程一般需要3小时左右。而事先还要订票,经隧道乘火车,时间一样,却省去不少麻烦。 ;英法海底隧道;二、项目公司所有权结构 英法海底隧道项目所有权结构是一个双重跨国联合体结构,两家公司是分别独立注册的。Eurotunnel PLC注册地在英国,而Eurotunnel S.A注册地在法国,他们联合起来成立了一个合伙制公司Eurotunnel General Limited(本文按习惯称英法海底隧道公司),所有收益或损失由CTG- FM两家公司平均分担。 项目的建设由一个建筑公司团体Tansmanch Link承担,Tansmanch Link是一家由5家主要的英国建筑公司组成的Tanslink公司和由5家主要的法国建筑公司组成的Transmanche公司成立的合资公司。 ;Eurotunnel S A (France);三、BOT模式的组织结构图 ;四、BOT融资案例---英法海峡隧道项目的意义;五、英法海峡隧道的发展过程 1981年9月11日,英法两国举行首脑会晤,宣布该项目必须由私营部门出资建设经营; 1985年3月2日,两国政府发出海峡通道工程融资、建设和运营的招标邀请; 1985年10月31日,收到四种不同的投标方案; 1986年1月20日,两国政府宣布选中CTG-FM(Channel Tunnel Group-France Manche S.A)提出的双洞铁路隧道方案; 1986年2月12日,两国政府正式签订海峡隧道条约,又称肯特(Canterbury)条约; ; 1986年3月14日,两国政府和CTG-FM签订特许权协议,授权建设和经营海 峡隧道55年(包括计划为7年的建设期),并承诺于2020年前不会修建具有 竞争性第二条固定英法海峡通道,项目公司有权决定收费定价,但两国政 府不提供担保; 1986年8月13日,成立欧洲隧道公司,并与TML(TransManche Link)签 订施工合同,合同类型为固定总价和目标造价合同; 1987年12月15日,海峡隧道英国段正式开挖; 1993年12月10日,工程建设完成,TML将项目转交给欧洲隧道公司; 1994年5月6日,英法海峡隧道正式开通; ; 1997年7月10日,欧洲隧道公司财务重组计划审核通过; 1997年12月19日,两国政府同意将特许经营期延长至2086年; 1998年4月7日,财务重组完成; 2006年8月2日,巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破产保护申请; 2007年1月15日,巴黎商业法庭表示批准欧洲隧道公司的破产保护计划; 2007年6月28日,欧洲隧道公司宣布通过公开换股,债务重组成功; 2007年7月2日,欧洲隧道集团首次在巴黎和伦敦证券交易所上市交易,将替代欧洲隧道公司负责英法海峡隧道的经营。;六、项目融资结构;资金来源;BOT项目公司:欧洲隧道公司,合伙制组织 特许经营期:55年(包括计划为7年的施工期,后来将特许期延长至2086年),于1987年与英法政府签订;是目前世界上特许期最长的BOT项目 。 计划总投资:92亿美元(在施工过程中已增加到120亿美元) ; 建设工期:1988年开工到1995年竣工;英国政府要求建设、筹款或经营的一切风险均由私营部门承担。 ;项目公司任务: ①政府不对贷款作担保。 ②本项目由私人投资,用项目建成后的收入来支付项目公司的费用和债务。 ③项目公司必须持有20%的股票。 政府担保: 33年内不设横跨海峡的二次连结设施。 商务自主权担保:项目公司有权决定收费定价,但两国政府不提供担保 两国政府将为欧洲隧道公司提供必要的基础设施 除特许期较长外,政府没有向该公司提供支持贷款、最低经营收入担保、经营现有设施特许权、外汇及利率担保;;八、英法海峡隧道遭遇的风险 ;九、英法海底隧道承担的风险 实际操作中, 项目公司实际承担了部分应该由政府、承包商或者放贷方承担的风险,当这些风险事件发生后,项目公司的掌控能力不足,导致项目公司巨大的财务压力,进

文档评论(0)

diliao + 关注
实名认证
文档贡献者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档