公司偿债能力分析范本.pptx

公司偿债能力分析;目;一、引言 资金是现代企业发展壮大的必要要素之一，企业能用于投入生产的资金包括 经营留存和对外筹资，其中对外筹资可以分为债务筹资和股权筹资。纵观市场经 济的发展处于成熟阶段的发达国家，其会由于企业的盈利能力的逐步稳定、规模 的不断扩大、行业进入成熟期，外部与企业之间的信息不对称减少，导致企业举 债的能力越来越强、融资成本也逐渐降低。因此，这些行业的企业会借助财务杠 杆的力量满足自身成长的资金，特别是房地产、建筑业等资金密集型的行业.但 同时，举债规模的提升也导致企业的财务风险不断积累，企业的信用受到挑战。 在现如今的中国，走向社会主义市场经济的脚步愈发清晰，而构建市场经济的基 石便是企业信用。企业信用将跟随着一家企业设立、成长、成熟、衰落整个生命 周期，树立一个良好的信用成为永续发展的根基。而在评定一家企业的信用时， 偿债能力的衡量是权重非常高的一项。 举债经营在现代企业中较为普遍，企业为了实现快速发展，资金的筹资能力 是一个重要的方面。当另一方面，如果企业没有足够的资产来偿还到期债务，企 业就很难继续从银行或其他单位取得借款，很难继续从供应商取得赊购优惠，从 而影响企业的正常经营和发展。因此，企业的生存和发展需要一定的偿债能力作 保证。而在偿债能力中，偿债能力更能反映资产的变现能力。偿债能力是指企业 支付其债务的能力，是企业资金流动性和财务状况好坏的重要体现。一个企业， 如果偿债能力不足，没有钱偿还银行借款，同时也难以发放员工工资。如果企业 偿债能力弱，各利益相关者因担心其利益受到损害而同时施压于企业，该企业将 会迅速陷入财务危机，甚至面临破产的困境。因此，偿债能力对企业以及其利益 相关者有着至关重要的作用，而加强对企业偿债能力的研究就很有必要。 二、企业偿债能力概述 （一）偿债能力的概念 偿债能力是指企业对到期债务的清偿能力。一个企业财务风险的大小，通常 用它来表示。由于要考虑企业需要偿还的债务是分成了流动负债和非流动负债， 对于企业发展而言，债务偿还能力主要分为长期和短期两种形式，而流动资金所 具备的债务偿还能力属于短期偿债能力管理范畴。企业用流动资产去支付流动负 债的能力，叫短期偿债能力。企业营运资金的多少和资产变现速度的高低，决定;了这方面能力的大小。其指标有流动比率、速动比率和现金比率等。短期偿债能 力高低对企业的信用声誉有着至关重要的影响，对其未来的发展也是举足轻重 的，因为这涉及到以后贷款，债权发行等，对于上市公司而言，股票价格也会受 到一定程度的影响。 偿债能力是衡量现代企业财务能力的一项核心指标。通常而言，处于正常运 营状态的企业要及时地将企业前期出现的所有的长、短期债务及时、全额偿还掉。 在评估一家企业的前景时，偿债能力是否充足是评估的重要一项.倘若企业的偿 债能力优秀，就意味着企业当前的财务情况健康，拥有持续发展、稳固提升的能 力。由于外部对企业的偿债能力评价将影响到企业的融资渠道和融资成本，保障 企业在经营生产时能正常、及时得到发展的资金。因此，主动管理自身的偿债能 力，是在未来竞争愈演愈烈的市场中维持竞争力的必定选择。 偿债能力可以分为短期偿债能力与长期偿债能力。短期偿债能力是企业以流 动资产来偿还到期流动负债的???力，通过对短期偿债能力的分析可以清楚了解企 业当前的财务状况，如果企业无法偿还流动负债，就可能已经陷入生存和发展困 境，导致生产经营混乱，甚至是破产清算；长期偿债能力是企业对负债的承受能 力和对债务偿还的保障能力，反映的是企业财务的安全性与稳定性，是企业债权 人、投资者、经营者以及其他利益相关者都十分关注的重点。 （二）偿债能力的分析指标 1.流动比率 流动资产和流动负债的比值，叫流动比率。流动资产多和流动负债少会导致 该比值较高。这说明企业的资产利用的不够充分，或者没有充分发挥负债的财务 杠杆效应。流动比率是个相对数，适合比较不同规模的企业。如果企业的流动资 产中，包括了变现能力不高的存货 ，而且所占比例较高，这种计算方法就不 太适合，得出的结果会和企业实际的短期偿债能力存在偏差。那就需要用速动比 率法来计算。 流动比率＝流动资产/流动负债 其表示流动资产偿付流动负债的能力，多大的数值为合理，普遍认为是 2， 但是不同的行业对这个指标的参考值不一样，随着经营环境的改变和社会投融资 氛围的不一样，也不固定于某一个数值。;速动比率 速动资产与流动负债的比值，叫速动比率。公司短期偿债能力越强，其比值 就越高。反之则越低。在不同的行业中，这个结果也大不相同。这种计算方式将 存货从流动资产中剥离，所以得出的短期偿债能力指标更真实。 速动比率＝(流动资产－存货)/流动负债。 由于该指标扣除了流动资产中变现能力不强的存货因子，其他流动资产变现 能力更强，对于短期债务的偿付保