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目 录
1、 营收增速下降，拨备计提致商业银行净利润增速转负4
1.1、 上半年商业银行净利润增速转负，城商行表现最佳4
1.2、 PPOP 呈现正增长，大行拨备力度加大5
1.3、 营业收入增速下降，非息收入增速延缓7
2、 净息差整体收窄，ROE 同比降幅较大9
2.1、 银行业净息差整体下行，但降幅不大9
2.2、 ROE 和ROA 下降 12
3、 注重资产规模效应，负债结构得以优化 12
3.1、 总资产和贷款增速不断上升 12
3.2、 存款增速提升，负债结构有所改善 13
4、 不良率小幅提升，核心资本有望持续补充 14
4.1、 商业银行整体不良率攀升，城商行表现较好 14
4.2、 股份行和城商行拨备覆盖率提高，资本较为充足 16
5、 投资建议 18
6、 风险分析 19
图表目录
图1： 上半年银行业整体净利润同比转负4
图2： 净利润增速归因拆解5
图3： 上半年上市银行PPOP 正增长（% ）6
图4： 计提拨备力度较大6
图5： 各银行信用及资产减值损失增速情况7
图6： 上市银行营收增速有所下降7
图7： 城商行上半年营收表现最佳8
图8： 商业银行上半年非息收入占比再次下降8
图9： 上半年商业银行非息收入增速下降9
图10： 上市银行净息差均下行9
图11： 上市银行收益及成本情况 10
图12： 上市银行平均生息资产收益率皆下降（% ） 11
图13： 上市银行平均计息负债成本率有所下降（% ） 11
图14： 人民币基准利率改革后下行（% ） 11
图15： 同业存单6 月份降至低谷 11
图16： 上半年银行ROE 降幅较大（% ） 12
图17： 上半年ROA 降幅较大（% ） 12
图18： 商业银行资产规模增速回升 12
图19： 上市银行上半年总资产增速提升 12
图20： 上市银行贷款增速不断上升 13
图21： 上半年上市银行存款增速提升 13
图22： 存款占比普遍提升 13
图23： 上半年上市银行同业负债占比呈下降趋势 14
图24： 上市银行同业负债增速略升 14
图25： 上半年银行业不良率走高 （% ） 15
图26： 关注类贷款占比降低 15
图27： 上市银行个贷不良率提升 15
敬请参阅最后一页免责声明 -2- 证券研究报告
2020-09-11 银行行业
图28： 上市银行不良率情况 16
图29： 银行业整体拨备覆盖率降低（% ） 17
图30： 资本充足率略降 （% ） 17
图31： 各个上市银行资本情况 18
表 1： 上半年净利实现正增长的银行均为区域性银行4
敬请参阅最后一页免责声明 -3- 证券研究报告
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2020-09-11 银行行业
1、营收增速下降，拨备计提致商业银行净利润增速转负
1.1、上半年商业银行净利润增速转负，城商行表现最佳
上半年净利
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