碧水源：宝丰县污水处理厂PPP项目可行性研究报告.pdfVIP

宝丰县污水处理厂 P P P 项目投资分析报告 宝丰县污水处理厂PPP 项目 可行性研究报告 二〇一七年九月 宝丰县污水处理厂 P P P 项目投资分析报告 目录 1 项目总体情况1 1.1 项目名称及内容1 1.2 模式与交易结构1 1.3 协议与回报机制2 2 项目财务评价2 2.1 项目投资2 2.2 评价参数2 2.3 评价结果3 3 投资风险及价值3 3.1 投资风险3 3.2 投资价值4 宝丰县污水处理厂 PPP 项目投资分析报告 1 项目总体情况 1.1 项目名称及内容 项目名称：宝丰县污水处理厂PPP 项目 项目实施单位：宝丰县住房和城乡规划建设局 项目内容：宝丰污水处理厂位于宝丰县产业集聚区，污水厂分为两期，共占 地58 亩。一期项目于08 年投入运行，设计规模2 万吨/天，采用卡鲁赛尔氧化 沟工艺，13 年进行升级改造，采用新型转碟表面曝气机并增设纤维滤池使得出 水达到一级A 标准。二期于14 年建成，现已通过环评验收，设计规模同为2 万 吨/天，采用改良型氧化沟+转盘滤池工艺，氧化沟曝气采用倒伞型曝气机，出水 标准执行一级A 标准。 本项目特许经营权费总额为1.11 亿元，特许经营期为30 年，目前该污水厂 已正常运营使用。 本项目宝丰县政府于2017 年2 月通过公开招投标的方式，确定北京碧水源 科技股份有限公司为中标单位。 1.2 模式与交易结构 1.2.1 运作模式 本项目合作模式为TOT 模式，政府方授予项目公司对宝丰县污水处理厂的 特许经营权，对本项目进行运营维护，待特许经营期满，项目公司将该项目的资 产全部无偿完好的移交政府方。 1.2.2 交易结构 项目公司名称：宝丰县碧水源水处理有限公司 协议结构：《特许经营协议》，由宝丰县住房和城乡规划建设局与宝丰县碧水 源水处理有限公司签订。 注册资金：4440 万元。 股权结构：北京碧水源科技股份有限公司占股100%。 1 宝丰县污水处理厂 PPP 项目投资分析报告 1.3 协议与回报机制 1.3.1 主要协议 根据《特许经营协议》，政府方同意授予北京碧水源科技股份有限公司该项 目特许经营权，在特许经营期内负责项目设施的运营、维护并提供污水处理服务 并将污水处理后达标排放以取得相应收益，在特许经营期满后将项目设施及其经 营权无偿移交给政府或其指定机构。在协议中约定双方在本项目运营维护、污水 处理及污水处理服务费支付以及价格调整等方面的权利和义务。 1.3.2 回报机制 按照项目协议约定的水质、水量等提供污水处理服务，政府方按照项目协议 约定的水量和水价向项目公司支付污水处理服务费，项目公司依此收回投资并获 取合理回报。 2 项目财务评价 2.1 项目投资 特许经营权转让费1.11 亿元。 2.2 评价参数 财务假设及边界条件 序号 名称 内容 1 特许经营期 30 年 2 资本结构 40%/60%(资本金：银行贷款) 增值税税率 17%，并享受70% 的退税；城建维护税，5%记取，教 3 税金 育费附加和地方教育附加税，按照5%记取； 所得税率税率：25% 4 银行贷款利息 4.9% 污水处理服务 5 1.28 元/ 吨（含税单价）。 费初始单价 6 基本水量 年份 第1 年