中国银行的短期融资券业务介绍.ppt

企业短期融资券业务介绍 3|⑨ 中銀行 BANK OF CHINA 北京2C08年奥运会银行合作伙伴 OFFICAL BANKING PARTNER CF THE BEUING 200E O MP GAMES 二零零六年元月 未经中国银行九许,不得以任何才瓦复印,分发或传对他人 10010010010千t oo10101161060  目录 、短期融资券概述 短期融资券发行程序 短期融资券发行建议 四、短期融资券发行推介安排 五、中国银行作为主承销商的优势 六、发行短期融资券内部流程 中阅看 BANK OF CHINA 应2【E年奥运会行合作黄伴  一、短期融资券概述  企业短期融资券推出的背景 令为促进企业间接融资向直接融资转化,进一步丰富市场交 易品种,并解决企业的短期流动资金需求,中国人民银行 于05年六月份在银行间债券市场推出首批企业短期融资券。 ◆企业短期融资券的发行人为普通工商企业法人,初期人行 选择市场形象好、信誉卓著的企业进行试点。 令中国银行是首批试点主承销商之一,我们选择部分优质企 业做我们的服务对象和合作伙伴。 应2【E年奥运会行合作黄伴  短期融资券的概念 中国人民银行的定义:仝业依照《短期融资券管理办法》规定的条件和程序在银行间债券市 发行的和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。其期服最长不超过365天,发行短期融资 券(以下筒称“融资券")的企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限 银行间债市场 资金用途 发行人 家承销商| 投资者 律意见 管费用 会计师 央国登记公司评级机构 律师 |⑧ 中阅看 BANK OF CHINA 应2【E年奥运会行合作黄伴  短期融资券概念 令产品介绍:中国银行以主承销商身份,协助非金融机构企业 法人在国内债券市场上发行短期融资券,实现融资 ☆发行品种:365天以内短期融资券 ◇产品优势:手续简便、期限灵活、成本有效降低 令发行对象:融资券对银行间债券市场的机构投资人发行,只 在银行间债券市场交易,融资券不对社会公众发行。 应2【E年奥运会行合作黄伴  特点一:手续简便 令发行手续简便:人民银行备案即可 令短期融资券的规模实行余额管理,待偿还融资券余额不得 超过本企业的净资产的40%,发行额度一年内有效 令在发行额度范围内,企业自主确定毎期融资券的发行规模 令由主承销商协助准备相关发行文件 令发行前准备周期较短,可预见性强 应2【E年奥运会行合作黄伴  特点二:融资期限灵活 ◆灵活的发行期限和时间选择,必将使其成为企业实 现流动性管理、主动改善负债结构的首选工具 ◆发行期限实行上限管理,为365天以内的任意期限 品种 令可根据自身流动性要求自由选择发行时间和期限 令可根据企业自身现金流状况,自主决定是否滚动发 行 应2【E年奥运会行合作黄伴  特点三:融资成本有效降低 令发行利率不受管制,市场化定价 令银行间债券市场培育了大量的优质机构投资者,更有利于 发行时的合理定价 令融资券在债权债务登记日的次一工作日,即可以在全国银 行间债券市场流通转让 ◇良好的流动性预期有利于进一步降低企业融资成本,企业 短期融资券在发行时即可掌握上市流通时间安排,可以有 效降低等待上市期间的流动性补偿溢价 应2【E年奥运会行合作黄伴  货币市场品种供给情况 目前银行间货币市场品种较为有限,主要是短期央行票据、国债和金融债 ■央行票据目前是货币市场最重要的品种 203年以来央行票据发行情况统计(单位:亿元) 2005年数据截至到5月26日 中阅看 数据来源: chinabond BANK OF CHINA 应2【E年奥运会行合作黄伴