2020年CPA考试财务成本管理第一批（2019年）主观题（附答案）.pdf

2019 年注册会计师《财务管理》真题及解析（第一批） 三、计算题 1.甲公司是一家制造企业，产品市场需求旺盛，为增加产能，拟于2019 年末添置一台设备， 该设备无需安装，预计购置成本300 万元，根据税法相关规定，该设备按照直线法计提折旧， 折旧年限3 年，净残值率为5%，甲公司现需确定该设备的经济寿命，相关资料如下： 年份 运行成本 年末变现价值 2019 300 2020 90 200 2021 100 110 2022 150 40 甲公司加权平均资本成本为10%，企业所得税率25%，假设运行成本均发生在个年末。 要求： （1）在考虑货币时间价值的情况下，分别计算设备更新年限为1 年、2 年、3 年的平均年成 本。 （2）根据要求（1）计算的平均年成本，确定该设备的经济寿命。 【答案】 （1）设备的年折旧额=300×（1-5%）/3=95 （万元） 每年折旧抵税额=95×25%=23.75 （万元） 更新年限为1 年时： 第一年末设备账面价值=300-95=205 （万元），变现损失=205-200=5 （万元） 变现损失抵税=5×25%=1.25 （万元） 平均年成本 =[300+90×（1-25%）×（P/F，10%，1）-23.75×（P/F，10%，1）- （200+1.25）×（P/F， 10%，1）]/ （P/A，10%，1） =[300+90×（1-25%）×0.9091-23.75×0.9091- （200+1.25）×0.9091]/0.9091 =172.5 （万元） 更新年限为2 年时： 第二年末设备账面价值=300-95×2=110 （万元），变现损失=110-110=0 （万元） 变现损失抵税=0×25%=0 （万元） 平均年成本 =[300+90×（1-25%）×（P/F，10%，1）+100×（1-25%）×（P/F，10%，2）-23.75×（P/A， 10%，2）-110×（P/F，10%，2）]/ （P/A，10%，2） =[300+90 ×（1-25% ）×0.9091+100 ×（1-25% ）×0.8264-23.75 ×1.7355-110 × 0.8264]/1.7355 =167.8 （万元） 更新年限为3 年时： 第三年末设备账面价值=300-95×3=15 （万元），变现收益=40-15=25 （万元） 变现收益纳税=25×25%=6.25 （万元） 平均年成本 =[300+90×（1-25%）×（P/F，10%，1）+100×（1-25%）×（P/F，10%，2）+150×（1-25%） ×（P/F，10%，3）-23.75×（P/A，10%，3）- （40-6.25）×（P/F，10%，3）]/ （P/A，10%， 3） =[300+90×（1-25%）×0.9091+100×（1-25%）×0.8264+150×（1-25%）×0.7513-23.75 ×2.4869- （40-6.25）×0.7513]/2.4869 =170.27 （万元） （2）更新年限为2 年的平均年成本最低，因此该设备的经济寿命为2 年。 2.甲公司是一家高科技上市公司，流通在外普通股加权平均股数2000 万股，2018 年净利润 为5000 万元，为回馈投资者，甲公司董事会正在讨论相关分配方案，资料如下： 方案一：每10股发放现金股利6 元； 方案二：每10股发放股票股利10 股。 预计股权登记日：2019 年10 月20 日；现金红利到账日：2019 年10 月21 日；除权（除息） 日：2019 年10 月21 日；新增无限售条件流通股份上市日：2019 年10 月22 日。 假设甲公司股票2019 年10 月20 日收盘价为30 元。 要求： （1）如果使用方案一，计算甲公司每股收益、每股股利，如果通过股票回购将等额现金支 付给股东，回购价格每股30 元，设计股票回购方案，并简述现金股利与购票回购的异同。 （2）若采用方案二，计算发放股票股利后甲公司每股收益，每股除权参考价。如果通过股 票分割方式达到