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计算题
1、某日，纽约外汇市场的行情是：$1=JP￥122.40—122.60 ；东京外汇市场的行情是：SF1= JP￥82.230—82.250 ；苏黎世外汇市场的行情是：$1=SF1.5220—1.5240 。根据以上情况计算（以100万美元为例）并回答：（1）是否可以进行套汇？（2）如何进行套汇可以获利？（3）套汇的收益率是多少？2.08%
（1）市场实际汇率SF1=JP￥82.230—82.250，交叉汇率SF1=JP￥80.315—80.552，因为实际汇率不等于交叉汇率，所以可以套汇。
（2）1000000×1.5520×82.230÷122.60=1020832.46美元
（3）（1020832.46—1000000）÷1000000=2.08%
2、假设，某日纽约市场上美元的年利率为6 %，伦敦市场上英镑的年利率为4 %，当日纽约市场即期汇率为GBP1 = USD 1.8536 / 1.8546 ，1年的远期汇率为GBP1 = USD 1.8566 /1.8596。请问：套利能否获利？若以100万英镑进行套利可获利多少？若不考虑交易费用，套利的收益率是多少？
（1）因为美元的贴水年率为0.2%，小于利差2%，所以套利能获利
（2）100万英镑×1.8536×(1+6%)÷1.8596—100×(1+4%)=1.66万
（3）1.66/100=1.66%
3、假定，某日纽约市场上美元的年利率为6 %，伦敦市场上英镑的年利率为4 %，纽约外汇市场某日的即期汇率为￡1=＄1.3125—1.3150，3个月的英镑升水77—97，问：
（1）3个月的远期汇率是多少? ￡1=＄1.3202—1.3247
（2）英镑的年升贴率是多少？
即期汇率的中间价为（1.3125+1.3150）/2=1.3138
远期汇率的中间价为(1.3202+1.3247)/2=1.3225
英镑升水年率为(1.3225-1.3138)/1.3138*(12/3)=2.65%
(3) 若投资者有1000万英镑想采用掉期交易，其3个月的掉期价格为多少？获多少英镑
卖英镑现汇，汇率为GBP/USD=1.3125
买英镑期汇，汇率为GBP/USD=1.3125+0.0097=1.3222
1000万×1.3125×(1+6%×3/12)÷1.3222=1007.5537万英镑
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