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技术分析在商品期货投资中的应用 技术分析在商品期货投资中的应用 主 要 内 容 主 要 内 容 • 一、关于期货交易（体系定位） • 二、技术分析的功能与应用 • 三、技术型交易方法 关于商品期货交易 关于商品期货交易 • 一、期货市场是赤裸裸的竞赛，只有优胜者能够赢钱，落 后者必然输钱。投资者能够盈利的条件是：一是信息获取 能力和市场见解能力超越对手；二是成熟的交易体系和果 断的反应能力。 • 二、期货交易是方向预测、时机抉择、资金管理的统一； 要解决的核心问题是处理进场、出场、加仓、减仓及投资 组合的调整。 • 三、在期货交易中方向预测、时机抉择两个环节要用到技 术分析理论，技术工具的最大优势是能够提供进出场及仓 位调整的依据。 期货投资体系各环节关系 宏观金融态势分析 供求平衡分析 基本分析 产业及调控政策 现货与期货基差分析 替代品价差因素分析 投资 资金管理 内外、地区差价分析 机会 投资计划 适应环境变化的 适应性战略 风险控制 价格周期分析 价格趋势分析 技术分析 量价关系分析 技术指标分析 风险控制 实际交易 基本面分析离不开技术原理 基本面分析离不开技术原理 • 1、任何基本面因素研究都要找 出该因素变化“趋势”才能对交易 有所帮助。重大投资机会通常是 由基本面数据的严重背离引发 的。 • 2、一个优秀的分析师必须要培 养出对重要的基本面数据变化的 “盘感” 。 技术分析的内容 技术分析的内容 • 一、技术分析从现象入手。价格—价格 • 二、技术分析体系如同一个工厂将原料加工成产品： 1、原料即研究要素： （1）价格要素；（2 ）量能要素； （3 ）时间要素；（4 ）技术指标要素 2、产品即分析结论： （1）周期分析；（2 ）趋势分析；（3 ）形态分析； （4 ）量价分析；（5 ）指标分析 技术分析的功能 技术分析的功能 • 1、反映功能；技术走势 反映的不仅仅是基本面的 供求关系；而且反映市场 投资结构变化及资金角逐 和投资者心理变化。 • 2、预测功能；预测价格 方向，“趋势分析、形态分 析、量价分析、技术指标 分析”都是从不同角度预测 下一步价格的运行方向。 • 3、决策依据功能； • 4 、应变功能 技术指标的决策依据功能（连塑料小时图） 技术指标的决策依据功能（连塑料小时图） • 1、技术分析理论相对与其他的投 资理论最大优势在于技术工具能 够为投资者提供精确的买卖决策 依据。 • 2、技术工具决策依据的种类： • （1）价格依据：价格趋势、价格 形态、支撑阻力。 • （2 ）量能依据：成交量、持仓量 • （3 ）时间依据：时间跨度、时间 周期 • （4 ）派生指标依据：趋势指标、 摆动指标 • 3、核心依据与辅助依据 能够量化风险的核心依据：包 括价格依据及某些价格派生指标