7第七章信用风险的管理名师精编资料汇编.pdfVIP

第七章 信用风险的管理 第一节 信用风险的概念及其成因 一、信用风险的概念 信用风险 是指由于借款或市场交易对手 违约 而导致的损失的可 能性；更一般地说， 还包括因借款人 信用评级变动 和履约能力变化 导 致其债务 市场价值变动 而引起的损失可能性。 信用风险 与信贷风险 是两个既有联系又有区别的概念。 信贷风险 是特指在信贷过程中由于各种不确定性， 使借款人不能按时偿还贷款 造成银行损失的可能性 。而信用风险对银行来说不仅包括了信贷本 身，还包括其它表外业务的信用风险。 不过由于信贷业务是商业银行 的主要业务，因此 信贷风险是商业银行信用风险管理的主要对象 。 二、现代信用风险的成因 1. 要明确信用风险的广泛存在是现代金融市场的重要特征 。 金融市场上信用风险是 无时不在 ，无处不有 。 信用风险蕴含在具体的事件之中 ，离开具体事件就无所谓信 用风险 了。 信用风险也是金融市场的一种内在的推动和制约力量 。因此， 从某种意义上说， 信用风险促进了管理效率的提高， 增添了金融市场 的活力，同时也约束金融市场的参与者。 2. 要明确信用风险是信用当事人遭受损失的不确定性 。 这里包含 两层意思 ： 第一 ，对于信用活动作为一个事情来说，只要 存在着损失的可能性 ， 就表明 存在信用风险 ，但这并不意味着该事件不存在盈利的可能性。 第二 ，信用风险指的是一种可能性， 是一种结果未知的未来事件 。当 事件已经发生，这只是信用风险的结果，而不是信用风险本身 。 信用风险 可能 导致的损失 有以下 两种情况 ：一是信用风险可能 给行为人带来 直接的损失 。二是信用风险还可能给行为人带来 潜在的 损失 。（如再投资机会；正常经营秩序等） 3. 要明确信用风险的 成因 是信用活动中的不确定性 。 不确定性 是现实生活中客观存在的事实， 它反映着一个特定时间 在未来有多种可能的结果 。在信用活动中， 不确定性包括 “外在的不 确定性 ”和“ 内在的不确定性 ”。 外在不确定性 来源自经济体系之外 ，是经济运行过程中随机性、 偶然性的变化和不可预测的趋势 ，如经济形势的走势、 资金供求的状 况、政治局势的变化等等。一般说来，外在不确定性整个市场都会带 来影响，所以也称为“系统性风险” 。系统性风险不能靠分散来化解， 要靠转嫁或规避。 内在不确定性 来源自经济体系之内， 它是由行为人主观决策及获 取信息的不充分性等原因造成的， 带有明显的个性特征 。如企业管理 水平、竞争能力、生产规模、信用品质等。内在不确定性可以通过设 置合理的规则来降低其产生的风险，所以称为“非系统风险” 。 信用风险 与利率风险 和汇率风险 的显著 区别 就是在于它 在任何 情况下都不可能产生额外的收益，