国际信贷(第二章).pptVIP

第二章 国际信贷的条件与决策 本章内容要点： 1.国际信贷的利率及利息的计算 2.国际信贷的费用、期限及贷款的定价方法 3.国际信贷中借款人及贷款人如何决策及协调 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第一节 国际信贷的利率 第二节 国际信贷中的费用及信贷期限 第二节 国际信贷中的费用及信贷期限 第二节 国际信贷中的费用及信贷期限 第二节 国际信贷中的费用及信贷期限 第二节 国际信贷中的费用及信贷期限 第二节 国际信贷中的费用及信贷期限 第三节 国际信贷的价格决定 第三节 国际信贷的价格决定 第三节 国际信贷的价格决定 第三节 国际信贷的价格决定 第三节 国际信贷的价格决定 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 第四节 国际信贷的决策 思考题 二、国际信贷中借款人的信贷决策 （一）对贷款人的选择 1.根据借款的用途选择 2.根据债务期限选择 3.根据货币选择 （二）估计借款成本。 借款成本包括借款利率和借款费用。在借款时，一定要尽可能准确地估算借款成本。 （三）合理选择借款货币 选择借款货币的主要目的是避免汇率风险，从这个目的出发，选择的标准主要有：一是从借债的总体来说要做到借款货币的多元化，这样就能减少和避免汇率风险；二是要根据用款项目的实际需要来选择借款货币，即要做到借款货币和用款货币相一致，这就从根本上避免了汇率风险；三是应把利率和汇率因素结合起来考虑，即必须把利率的差距同汇率可能的升降幅度进行比较，估计出两方面相抵后外汇风险的净额在哪些货币上较小，才能作出正确的选择。 （四）争取有利的偿还方式 借款人要根据自己的还款来源、资金用途、项目周期等来决定自己到底选择何种偿还方式。另外，还得注意协议中提前还款内容的签订。 三、国际信贷中借贷双方的协调 （一）货币选择 选择货币的原则是借软贷硬，即借款人借软货币、贷款人贷出硬货币比较有利。因此，软货币利率比硬货币要高。因为贷款行为了避免贷款所用货币在汇率下跌时蒙受损失，就要提高这种软货币贷款的利率；反之，借款人在获得银行信贷时，如果预期贷款所用货币的汇率将会提高，就要压低以这种硬货币提供的贷款利率。 * 国际信贷 主讲教师：唐晓玲 重庆工商大学财政金融学院金融教研室 主讲教师：唐晓玲 重庆工商大学财政金融学院金融教研室 第二章 国际信贷的条件与决策 本章重点与难点： 1.国际信贷利息的计算 2.国际信贷中贷款的定价方法 3.国际信贷中借款人及贷款人如何决策及协调 一、利率的含义及分类 （一）利率的定义 利率即利息率，是指一定时间内的借贷利息额同借贷本金额的比率。 （二）利率的种类 1.按时间分：年利率、月利率、日利率 2.按计算利息的方法分：单利和复利 3.按管理方式分：固定利率和浮动利率 4.按形成机制分：官定利率、公定利率、市场利率 5.按性质分：基准利率、普通利率和差别利率 6.按是否包含通货膨胀因素分：名义利率和实际利率 7.按国际信贷交易的习惯分：伦敦同业拆借利率、美国优惠利率、香港同业拆放利率 二、利率与货币资金时间价值 货币资金时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，也称为货币时间价值。 （一）计算货币时间价值涉及的基本概念 1.现值(P)：表示现在时点的金额 2.终值(F)：表示将来时点的金额 3.年金(A)：指一定时期内每年的收支金额 4.折现率(i)： 一般指年利率或收益率 5.时间(t)： 一般指在等值计算中时间价值的次数 （二）资金时间价值的计算 1.终值公式及终值系数 终值公式：F=P(1+i)t 终值系数： (1+i)t 2.现值公式及现值系数 现值公式：P=F/(1+i)t 现值系数:1/ (1+i)t 3.年金终值公式及年金终值系数 年金终值公式：F=A(1+i)t/i-A/i 年金终值系数：(1+i)t/i-1/i 4.偿债基金公式和偿债基金系数 偿债基金公式： 偿债基金系数： 5.资金回收公式和资金回收系数 资金回收公式： 资金回收系数： 6.年金现值公式和年金现值系数 年金现值公式： 年金现值系数： 三、国际信贷中的利息计