产业竞争力分析报告- 以国内证券投资信托业为例.pdfVIP

當前經濟問題分析 期末報告 題目： 產業競爭力分析報告 -以國內證券投資信託業為例 授課教授 ：郭炳伸老師、陳坤銘老師 陳建維老師、溫偉任老師 報告組員：李正和 EMBA 國貿組 黃皪月 EMBA 國貿組 蔡玉真 EMBA 國貿組 壹、前言 台灣投信業經歷十八年來的努力耕耘已略具規模，在國內經濟持續穩健成 長，社會財富日益累積下，國人對於投資理財的需求日益提升，投資人口因而激 增，更由於政府採取循序漸進開放的政策，證券及金融市場趨向國際化與自由化 發展，理財工具不斷的推陳出新，影響股市漲跌及利率、匯率升貶的因素日趨複 雜，使得投資理財成為一項高度專業性的工作，因此尋求投資顧問意見或直接將 理財的工作交給專家來處理已漸成為趨勢，在此一趨勢下，未來投信、投顧業的 發展，將被推向另一個值得期待的榮景。 本組將針對國內投信產業進行產業競爭力分析，內容包括產業競爭強度分 析、產品類型分析、市場規模與成長分析、領導者分析。其次將以交易成本 4C 架構分析投信業之客戶之需求。另外本組的報告將提供額外的附加價值，以新進 者 A 投信 CEO 角度(相對民國 70 年代的四大老投信與民國 80 年代初期以證券商 體系的投信而言，本組挑選之後進者是民國 80 年代末期所成立之投信公司) ，根 據國內投信產業之競爭態勢與環境與交易成本 4C 架構分析客戶之需求，建立以 策略核心之組織設計與競爭策略以達到選定的目標。以下是本組報告之流程： 一、產業現況分析： 1 、產業競爭強度分析 2 、產品類型分析 3 、市場規模與成長率 4 、零散的投信產業 5 、領導者分析 6 、產業競爭分析系統 二、客戶需求分析-以交易成本 4C 架構分析： 分析投信公司在交易成本 4C 處理上應注意事項，現在的參與者是否滿足客 戶需求? 三、建立策略與執行依據： 1 、規劃策略與順序 建立差異化產、銷優勢 建立客戶滿意購買經驗 建立內部作業效率優勢 2 、設計以策略為核心的組織 四、結論與建議 1 貳、產業現況分析： 依據證券投資信託事業管理規則第二條規定，證券投資信託事業(以下簡稱 投信業)指經營下列事業：一、發行受益憑證募集證券投資信託基金(以下簡稱基 金) ；二、運用證券投資信託基金從事證券及相關商品之投資；三、接受客戶全 權委託投資業務；四、其他經財政部證券暨期貨管理委員會(以下簡稱證期會， 是投信事業主管機關)核准之有關業務。從上述規定第一項及第二項可知，國內 投信業所向一般大眾所募集之基金是屬於單位信託基金(Unit Trust Funds)，在 台灣泛稱共同基金。另外，從第四項規定亦可看出證期會是採取管制的態度管理 此事業。因此本章除了直接進入台灣投信業之競爭分析，報告的內容包括產業競 爭強度、產品類型、整體市場規模、市場成長率、經濟-客戶需求等議題之外， 本章內容亦將提及法令環境的衝擊。 一、 國內投信業之競爭強度分析： 由於證券投資信託係以募集不特定大眾資金，並藉由進行證券及相關商品投 資以謀取合理的報酬率。因此主管機關證期會以保護投資大眾為名義，訂定許多 規範來限制投信事業的營運的條件，而證券投資信託事業的成立便是限制重心。 民國七十年代至八十年代早期 ，「管制」便是控制的手段。民國七十年代只有國 際、光華、中華、建弘四家「老投信」被准許成立營運。至八十年代早期證期會 採取開放的措施，大舉放寬投信業的成立限制，以大型券商為主的投信如雨後春 筍般地成立，也開啟了投信業的戰國時代。 國內投信公司家數成長圖 家數 45 時間 成立投