王方红 葵油市场情况分析.ppt

* 谢谢！ Thank you! * * 王方红 中粮油脂部 第一届国际葵花籽油市场研讨会 Nov, 2016 北京 葵油市场情况分析 * 一、世界葵油供给情况 二、世界葵油需求情况 世界葵籽油市场情况 第一部分 中国葵籽油市场情况 第二部分 1. 全球油脂供给： 近十年全球油脂产量持续增长，年均增长率3.9%，15/16年略有回调； 16/17年全球油脂产量预计为1.81亿吨，供给增加915万吨，年比增加5.3%； * 一、世界葵油供给情况 * 过去10年全球葵油产量增长41%，年均涨幅3.9%，增幅较大国家依次为乌克兰（+130%）、中国（+98%，但基数较小）、俄罗斯（+53%）、欧盟（+29%）和土耳其（+11%），阿根廷产量相对稳定； 预计16/17全球葵籽丰产，葵油产量年比增加153万吨，增幅10%； 2.1 葵油产量持续增长 2.2 葵油是全球第四大油种：占全球油脂产量9% * 预计16-17年全球葵花籽油产量1669万吨，较去年增加153万吨； 从近十年全球油脂产量分布来看，葵花籽油占比稳定在9%，是全球第四大油种； 5 3. 全球葵油出口量迅速增加 * 15/16年度全球葵油产量1516万吨，其中792万吨用于出口，占全球葵油产量的52%； 主要出口国家为乌克兰，俄罗斯，阿根廷，土耳其和欧盟，合计出口量737万吨，占全部出口数量的93%； 二、世界葵油需求情况 1. 全球油脂消费情况： 15/16年全球油脂总消费增幅3.9%，16/17年世界油脂总消费增幅3.3%，十年年均增幅4.2%； * * 2. 全球葵油消费持续增长，中国、印度增幅明显 全球葵油消费15/16较06/07年增长45%，增幅较大国家依次为中国（+260%）、印度（+142%)、阿根廷（+77%）乌克兰（+34%）、俄罗斯（+16%）和欧盟（+14%）； 15/16年度全球葵油消费较上年增长4%，16/17年度增幅5.2%； * 主要进口国家为印度，欧盟和中国，15/16年度合计进口量368万吨，占全部进口数量的52%； 其他进口区域为北非和中东地区； 3. 葵油进口国家分布 近年来，葵花籽油消费增长快于产量增长，全球葵油库存逐年降低； 由于16/17全球葵籽丰产，预期葵油库存将出现小幅增长； * 4. 全球葵油库存呈现下降趋势 5. 葵油价格 * 正常情况下，葵油/豆油价差在$50-200区间波动; 11/12年、13/14年全球葵籽丰产，葵油供应量大幅增加，葵豆价格出现倒挂，倒挂幅度$0-100之间; 当前市场预期16-17年度葵油丰产，目前葵油已经贴水南美豆油，预计短期内葵油价格会维持在豆油之下。 * 一、中国葵油供给情况 二、中国葵油需求情况 三、葵油市场快速增长的原因 四、葵油市场特点 五、中国葵油市场展望 世界葵籽油市场情况 第一部分 中国葵籽油市场情况 第二部分 1.1 国产油脂油料自产不足，产量逐年下降，依赖进口，预计16/17年开始油料总量有所恢复； * 一、中国葵油供给情况 * 1.2 国产葵籽占比稳中有升，但仍较低 * 2.中国进口油脂供应中油脂直接进口占比不断下滑 * 3.1中国葵油进口量迅速增长 主要油脂进口量继续下降，一方面油料进口增加，另一方面受到政策等因素影响 3.2 进口葵油在中国葵油总供给中占比迅速提高 15/16年达到65% * * 二、中国葵油需求情况 1.食用需求仍保持增长，增速保持1.5%-2%左右； 13/14-17/18 CAGR=1.5% 00/01-06/07 CAGR=8% 00/01-13/14 CAGR=4.8% 2.葵油消费跳跃式增长，远超油脂消费平均增速 * 15/16年消费量较10/11年增长226%，平均年增速27%，实现跳跃式增长 国民经济稳定增长 城乡居民收入稳定增长 三、中国葵油市场快速增长的原因 * 1、国民经济稳定增长，居民收入和生活水平提高，食用需求增长； * 2. 价格优势 国际葵油价格低于国产葵油，进口正挂；在国内几大优质健康油脂中处在价格下沿，物美价廉； 09年-15年上半年，国家对从乌克兰进口的商品给予政策补贴，该政策对于葵油进口量的提升起到促进作用，12-15年政策补贴企业进口量占全部进口量49%以上。 3. 国别补贴政策推动 22 * 1. 进口多“源”化：2016年前中国85%以上进口葵油来自乌克兰，但随着国别补贴政策结束，今年阿根廷和俄罗斯增量显著； 四、中国葵油市场特点 主要出口国优劣势： 乌克兰：品质相对稳定，出口市场成熟规范； 俄罗斯：物流条件相对较弱（集装箱形式出口），国内生产规模较小； 阿根廷：品质较乌克兰贴水，酸价和含腊量较高； 2. 产能充足，开机率提升空间大 28 3. 高端健康理念引领