重庆开乾投资集团有限公司2020年度第一期中期票据信用评级报告及跟踪评级安排.pdf

重庆开乾投资集团有限公司 重庆开乾投资集团有限公司 2020 年度第一期中期票据 2020 年度第一期中期票据 信用评级报告 信用评级报告 上海新世纪资信评估投资服务有限公司 Shanghai Brilliance Credit Rating & Investors Service Co., Ltd. 新世纪评级 Brilliance Ratings 概述 编号：【新世纪债评(2020) 010358】 评级对象： 重庆开乾投资集团有限公司2020 年度第一期中期票据 主体信用等级： AA 评级展望： 稳定 债项信用等级： AA 评级时间： 2020 年10 月20 日 注册额度： 22 亿元 本期发行： 10 亿元 发行目的： 偿还公司有息负债 5 年，附第3 年末公司调整票 每年付息一次，最后一次利息随本金一起支 评级观点 存续期限： 面利率选择权及投资者回售 偿还方式： 付 选择权 增级安排： 无 主要财务数据及指标 评级观点 项 目 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 主要优势： 上半年度 金额单位：人民币亿元  区域政策扶持。近年来，开州区经济保持较快 母公司数据： 的发展速度；同时作为三峡移民的主要库区， 货币资金 12.82 10.82 8.42 15.03 持续开展三峡后续工作，获得上级政府政策扶 刚性债务 89.29 95.11 109.67 121.80 所有者权益 132.47 132.30 136.24 138.21 持及补助资金支持。 经营性现金净流入量 11.32 12.87 9.98 6.05 合并数据及指标：  业务区域专营性较强。开乾投资是开州区重要 总资产 313.64 329.68 350.69 361.73 的土地整理和基础设施建设主体，同时随着国 总负债 177.11 193.61 209.26 218.37 有股权的划入及国有资产整合，亦为区内重要 刚性债务 102.76 108.67 126.79 139.91 所有者权益 136.54 136.08 141.43 143.36 的国有资产运营管理主体，区域专营性较强， 营业收入 9.16 14.48 13.13 3.81 经营较为稳定。 净利润 2.08 2.03 2.13 1.54 经营性现金净流入量 9.49 12.66 7.25 4.67  政府支持力度较大。自成立以来，开乾投资持 EBITDA