金融工程期末论文沪深300指数期货简单避险策略的实证检验.docx

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沪深指数期货简单避险策略的实证检验摘要本文利用沪深股指期货和沪深指数现货到共日的日收盘数据采用天真套保策略套保策略单元模型套保策略计算最优套保比率并将这三种套保策略的套期保值效果进行比较分析本文选择收益方差最小化作为评价套期保值模型绩效的指标实证结果表明基于单元模型计算的套期保值比率的绩效最优关键词股指期货最优套期保值率平稳性检验套保绩效评价年美引言年美股票指数期货简称股指期货是金融市场上最重要的风险管理工具之一自国堪萨斯交易所推出第一只股指期货以来股指期货已成为金融衍生市场上交易最活跃流动性最

沪深 300 指数期货简单避险策略的实证检验 摘 要:本文利用沪深 300 股指期货和沪深 300 指数现货 2014.5.21 到 2014.11.20 共 125 日的日 收盘数据,采用天真套保策略、 OLS 套保策略、单元 GARCH 模型套保策略,计算最优套保比 率,并将这三种套保策略的套期保值效果进行比较分析。本文选择收益方差最小化作为评价套 期保值模型绩效的指标, 实证结果表明基于单元 GARCH 模型计算的套期保值比率的绩效最优。 关键词 :股指期货,最优套期保值率,平稳性检验,套保绩效评价 Abstract : This paper calculated hedge ratio

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