项目11证券投资技术分析.ppt

项目11 证券投资技术分析;【学习目标】;技能目标 ;任务1 证券投资技术分析概述 ; 它有以下三大假设前提： ?历史是会重演的---技术分析的前提 经过多次实证检验，很多行情的底部和顶部或多或少的再一次很类似的出现，这条假设是从人的心理因素方面考虑的。市场中进行具体买卖的是人，是由人决定最终的操作行为。这一行为必然要受到人类心理学中某些规律的制约。因此，根据历史资料概括出来的规律已经包含了未来证券市场的一切变动趋势，所以可以根据历史预测未来。 ;?市场行为涵盖一切信息---技术分析的基础 市场永远是对的。其主要思想是任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股价的变动上。换句话说，外在的、内在的、政策的和心理情绪的因素，以及其他影响股票价格的因素都已经在市场行为中得到了反映。 ?证券价格沿趋势运动---技术分析的关键 趋势是你的朋友，价格沿趋势运动是指证券价格的运动反映了一定时期内供求关系的变化，供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势就会一直保持下去。只要供求关系不发生根本改变，证券价格的趋势就不会发生反转。所以，趋势不可逆，一旦逆转，行情也就发生质的变化。; 1.1.2 技术分析的要素 : (1)价格 (2)成交量 (3)时间 (4)空间 ;所有技术分析首要考虑的因素： (1)价---价是四大要素之首 (2)量---对量能的分析是处于第二位的 (3)时—时间 (4)空---空也就是指价格可能上涨或下跌的空间 ;(1)价---价是四大要素之首 它包括如下含义: ①价格围绕价值上下波动，这个高中的经济常识就已经明确，那么价值就是证券价格的根本，因此这是基本面要解决的问题，但在价值保持一定的程度上，个股的价格是由供求关系决定的。一只股票的供求关系就会很容易反映在股市里面，就会出现抢筹，争相抛售等情况的出现。这时股票价格就脱离了价值。 ②其次是个股目前价格在市场价格体系中的位置。相对价格才更有实战意义。因为不同时期整体大市所给予的市场的市盈率是不同的。在牛市的时候，30倍的市盈率算很低，股票还有很大的上涨空间，而在熊市，即使跌到10倍，股票仍然还有下跌空间。这就是相对价格。 ③对照目标个股同行业及相关行业个股的价格分布，看看目标股所处位置，这是比价效应。比如一只同行业的股票要上市，那么上市后它在二级市场的价格就会参照其他同行业的股票价格。;(2)量---对量能的分析是处于第二位的 ①当市场对价格认同度越高时，往往成交量越小。而成交量为地量的时候，越容易成为底部的先兆。 ②当市场对价格分歧越大时，成交量往往会持续放大或突然放大。因为量能扩大代表意见不统一，分歧开始产生，除非实力雄厚的一方占据主动。 ③对成交量的研判 量能的放出一般是不会骗人的（即使庄家采取对倒的手法，即从A账户卖给B账户），这样真实的量能才能反映真实的价格。另外大盘的表现是不可能从A卖到B账户，因此大盘的量能会给出更真实的价格信号。;（3）时—时间 个股在上涨或下跌途中，所花的时间越长，而价格波动幅度较小，这些个股可能是在利用时间换空间，因为很多开始缓慢爬升的股票到最后呈现60度以上的拉升走势。但也有一些个股进入慢慢阴跌过程，持续时间较长，随后出现断崖式的狂跌。这也是用时间换空间的表现。;（4）空---空也就是指价格可能上涨或下跌的空间 ①分析股价的上涨或下跌空间首先要参考历史最高价和历史最低价。 ②当个股价格创出历史新高或新低时，需要对该股进行重新论断。因为可能打开上涨或下跌空间。 ④成交量的堆积位置也对股价空间影响很大。比如，经常出现的套牢区域，以及底部反复吸筹区域。这些区域的突破才能迎来上升和下跌空间。;2技术分析的理论基础---道氏理论 ;1.2.2 道氏理论六大主要原理 ①收盘价是最重要的参考价格。利用收盘价计算出的市场价格平均指数可以解释和反映市场的大部分行为。这是道氏理论对证券市场最重大的贡献。目前世界上证券交易所计算价格指数的方法大同小异，且都源于此。 ②二是市场波动具有某种趋势。尽管价格波动表现形式不同，但最终可以将它们分为主要趋势、次要趋势和短暂趋势； ③是主要趋势有三个阶段。以上升趋势为例，第一阶段为积累，第二阶段为上涨，第三阶段为市场价格达到顶峰后出现的又一个积累期；;④是两种平均价格指数必须相互印证。道氏理论认为，工业平均指数和运输业平均指数必须在同一方向上运行才可确认某一市场趋势的形成；就像A股的实例一样，深证成指经常为先行指标，上证指数会随后表现，当两者都同时确认一个趋势后，趋势就开始形成。否则一个上涨一个下跌，不可能形成真正的行情。 ⑤是趋势必须得到交易量的确认；A股每次上涨都伴随着成交量的逐渐放大，而每次到达地量之后，一