国家开放大学 财务报表分析作业0104任务(全)（2020年10月整理）.pdf

财务报表分析作业——01 任务 偿债能力分析 选择公司：宝山钢铁股份有限公司 偿债能力指企业清偿到期债务的现金保障程度。偿债能力又分为短期偿债能 力和长期偿债能力。短期偿债能力是指企业用流动资产偿还流动负债的现金保障 程度，一个企业的短期偿债能力的大小，一方面要看流动资产的多少的质量如何， 另一方面要看流动负债的多少和质量如何。长期偿债能力是企业偿还长期债务的 现金保障程度，其主要取决于企业的资产与负债的比例关系，以及获利能力。本 文将从这两个方面对宝钢股份公司进行历史分析，并与同行业其他钢铁公司进行 同业比较分析。 一、 宝钢股份公司简介 宝山钢铁股份有限公司（简称 “宝钢股份”股票代码600019）是中国最大、 最现代化的钢铁联合企业。宝钢股份以其诚信、人才、创新、管理、技术诸方面 的综合优势，奠定了在国际钢铁市场上世界级钢铁联合企业的地位。《世界钢铁 业指南》评定宝钢股份在世界钢铁行业的综合竞争力为前三名，是未来最具发展 潜力的钢铁企业。该公司在中国冶金行业第一家通过 ISO14001 环境贯标认证， 重视环境保护，追求可持续发展，堪称世界上最美丽的钢铁企业。 二、 短期偿债能力的分析 （一）历史比较分析 单位：元 指标 2011 年 2012 年 2013 年 存货： 37,389,713,386.91 28,790,882,932.79 31,086,740,188.46 货币资金： 14,379,464,105.74 8,840,469,097.21 12,881,234,298.49 交易性金融资产： 352,804,683.86 89,577,809.31 28,738,843.94 流动资产： 79,234,256,979.75 69,380,803,448.59 78,056,498,746.13 流动负债： 98,838,166,074.85 82,226,685,180.89 94,634,049,029.29 指标 2011 年实际值 2012 年实际值 2013 年实际值 流动比率 0.80 0.84 0.82 速动比率 0.42 0.49 0.50 现金比率 0.15 0.11 0.14 流动比率=流动资产÷流动负债 速动比率= （流动资产-存货）÷流动负债 现金比率= （货币资金+交易性金融资产）÷流动负债 1. 流动比率分析： 流动比率是流动资产对流动负债的比率，用来衡量企业流动资产在短期债务 到期以前，可以变为现金用于偿还负债的能力。 该企业2012 年流动比率实际值高于2011 年实际值，说明该企业的短期偿债 能力比前一年有所提升。而13 年则高于11 年和12 年，说明企业短期偿债能力 1 整体开始好转，使企业偿债风险大减少。 2.速动比率分析： 速动比率，是指速动资产对流动负债的比率。它是衡量企业流动资产中可以 立即变现用于偿还流动负债的能力。 11 年速动比率最低为0.42，说明企业的短期偿债能力和流动性不足，速动 比率低，说明流动资产中可速变现的资产少，还贷能力差，而12 年，13 年略有 好转。 3.现金比率分析： 现金比率是通过计算公司现金以及现金等价资产总量与当前流动负债 的比率，来衡量公司资产的流动性。 本公司2012 年现金比率较前一年下降了0.04，说