金融市场学课程第一阶段学习笔记.doc

金融市场学 课程第 一 阶段学习笔记 网院学号：_11011110421_ 批次：_201110_ 辅修专业：_金融学_ 姓名：李伟贤 _ 一、学习内容 1. 学习体系：列出这一阶段所包含的章节。 金融市场学第一阶段学习包括三个章节： 第一讲：金融市场概论； 第二讲：货币市场； 第三讲：资本市场。 2. 学习目标 通过本阶段的学习，要掌握哪些方面的学习内容。 第一章 金融市场概论 全面掌握金融市场有关概念和研究方法，掌握金融市场上的相关基础知识，包括金融市场的类型、主体、功能等；对金融市场的历史发展有一个清晰的脉络，概括出市场发展的未来趋势。 第二章 货币市场 全面掌握货币市场相关概念，掌握各子市场的基础知识，包括市场发展历史、定义和结构等；重点把握同业拆借市场、银行承兑汇票市场、商业票据市场、大额可转让存单市场、回购市场、短期政府债券市场及货币市场共同基金市场的交易原理和功能。 第三章 资本市场 全面掌握资本市场相关概念，掌握股票市场、债券市场和投资基金市场的定义和分类等；重点把握各市场的发行流通及交易原理等基本知识。 3. 各章节学习重点 第一章 金融市场概论 一、金融市场的概念与功能 1、金融市场的概念（五分钟，掌握程度较好） 金融市场是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。它包括三层含义。 2、金融市场与要素市场和产品市场相比的不同（十分钟，掌握程度较好） （1）在金融市场上，市场参与者之间的关系不是一种单纯的买卖关系，而是一种借贷关系和委托代理关系，是以信用为基础的资金的使用权和所有权暂时分离或有条件的让渡 （2）市场交易的对象是一种特殊的商品——货币资金 （3）市场交易的场所大部分情况下是无形的，通过电讯和计算机网络进行交易的方式越来越普遍 3、金融市场的功能（十分钟，掌握程度较好） 金融市场作为金融资产交易的场所，它的经济功能主要有： （1）聚敛功能指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会在生产的资金集合功能。 （2）配置功能资源的配置、财富的再分配、风险的再分配 （3）调节功能指金融市场对宏观经济的调节作用 （4）反映功能是国民经济的晴雨表 二、金融市场的类型（十分钟，掌握程度较好） 1、按标的物分类 2、按中介特征分类 3、按金融市场的发行和流通特征分类 4、按成交与定价的方式分类 5、按有无固定场所分类 6、按交割方式分类 7、按地域分类 三、金融市场的主体（十分钟，掌握程度较好） 投资者（投机者）、筹资者、套期保值者、套利者、调控和监管者 四、金融市场发展的历史沿革（二十分钟，掌握程度较好） 1、证券的出现 从人类历史的发展来看，16世纪中期就出现了可交易证券。 第一个股票是1553年Russia公司发行的。 2、市场的发展 随着联合股份公司的数目增多，发行的股票数也稳步增加，同时，公司也开始发行债券，证券的总市值有显著的增长。再加上政府发行的公共债务，证券的的发行规模迅速扩大，二级市场交易变得普通，金融市场变得更有组织了。 3、早期市场发展的几个重大事件 （1）英国的南海泡沫事件 （2）法国的密西西比泡沫事件 4、现代金融体系中的金融市场 （1）发达国家 （2）新兴国家或地区 五、金融市场的趋势（二十分钟，掌握程度较好） 1、资产证券化 原因：金融管制的放松和金融创新的发展；国际债务危机；现代通讯技术的发展。 影响：投资者角度；金融机构角度；整个金融市场角度 2、金融全球化 内容：市场交易的全球化；市场参与者的国际化 原因：金融管制放松所带来的影响；现代电子通讯技术的快速发展；金融创新的影响；国际市场上投资主体的变化 3、金融自由化 表现：减少或是取消了国与国之间对金融机构活动范围的限制；对外汇管制的放松或解除；放宽金融机构业务活动范围的限制；放宽或取消对银行的利率管制； 原因：经济自由主义思潮的兴起；金融创新的作用；金融的证券化和全球化的影响 4、金融工程化 5、投资机构化 6、交易电子化 六、中国金融市场的形成和发展（十分钟，掌握程度较好） 1、旧中国金融市场的产生与发展 2、新中国金融市场的发展历程 第二章 货币市场 一、同业拆借市场（二十分钟，掌握程度较好） 1、形成与发展 产生于存款准备金政策的实施，伴随着中央银行业务和商业银行业务的发展而发展，发展较快，目前的拆借交易不仅限于银行之间，还出现在银行与其他金融机构之间。 2、特点 第一，有严格的准入限制；第二，融资期限较短；第三，交易手段比较先进，手续比较简单，从而成交时间也较短；第四，交易额较大，而且一般不需要担保或抵押；第五，利率由供求双方议定，随行就市。 3、功能 可从基本功能和衍生功能两方面理解。 4、交易原理 5、参与者 主要参与者首推商业银行。非银行金融机构如券商、互助储蓄银行、储蓄贷款协会等参与同业