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机 密 全国中小企业股份转让系统（新三板）简介 二零一五年四月 第一章 全国中小企业股份转让系统（新三板）简介 2 新三板简介—市场定位  第三家全国性证券交易场所，主要为创新型、创业型、成长型中小微企业发展服务 全国股份转让  证监会统一领导下的多层次资本市场的重要组成部分 系统的定位  股权及其他相关投资工具的综合融资和交易平台、产业整合平台  投资者主要为风投基金、PE基金、专户基金等机构投资者，适度引入高净值个人投资者  小额、快速、按需融资，市场化定价，不强制限售 多层次资本市场 上交所主板 深交所中小板 深交所创业板 全国股份转让系统  传统产业、规模较大  具有较高的成长性，  创新型、创业型、 的成熟企业  细分市场领先企业 具有较强的自主创新 成长型企业 能力，在科技创新、  资源型、金融业、制  经营情况较为稳定 制度创新、管理创新  有相应的产品盈利 造业  最近三年连续盈利 等方面具有较强竞争 模式  最近三年连续盈利且 且累计超过3000万 优势的企业  有较高成长性 累计超过3000万  发行规模相对较小  具备持续盈利能力  不设财务指标门槛  发行规模较大 3 新三板简介—参与主体 挂牌企业 投资主体 • 未上市的企业。不受股东所有制 机构投资者 性质的限制、不限于高新技术企 业。 • 注册资本500万元人民币以上 • 突出 “可把控、可举证、可识别” 的法人机构 的原则