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{财务管理股票证券}证券 基础知识及市场概述 □2 、按是否在证券交易所挂牌交易，分为上市证券与非上市证券。上市证券是经证券主管 机关核准发行，并经证券交易所依法审核同意，允许在证券交易所内公开买卖的证券。非上 市证券是未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。非上市证券不允许在证券交 易所内交易，但可以在其他证券交易所市场交易。凭证式国债和普通开放式基金份额属于非 上市证券。 □3 、按募集方式分类，分为公募证券和私募证券。公募证券是发行人通过中介机构向不特 定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特 定的投资者发行的证券，其审核条件宽松，投资者少，不采取公示制度。信托计划和理财计 划，上市公司定向增发属私募证券。 □4 、按证券所代表的权利性质，分为股票、债券和其他证券。股票和债券是证券市场两个 最基本和最主要的品种。 知识点 105 （P3）：□有价证券特征（单选、判断） 1 、收益性。 2 、流动性。指证券持有人在不造成资金损失的前提下以证券换取现金的特征。可以通过兑 付、承兑、贴现和转让等方式实现。 3 、风险性。指证券持有者面临着预期投资收益不能实现，甚至本金也受到损失的可能。整 体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收 益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。 4 、期限性。债券一般有明确的还本付息期限。股票没有期限，可以视为无期证券。 知识点 106 （P）：□证券市场的特征（多选） 1 、是价值直接交换的场所。 2 、是财产权利直接交换的场所。 3 、是风险直接交换的场所。有价证券的交换在转让出一定收益权的同时，也把该有价证券 特有的风险转让出去。 知识点 107 （P4）：证券市场结构。 证券市场结构是证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。 1 、层次结构。按证券进入市场的顺序而形成的结构关系。□分为发行市场和交易市场。证 券发行市场又称为 “一级市场”或 “初级市场”，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的 法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称为“二级市场” 或“次级市场”，是已发行证券通过买卖交易实现流通转让的市场。 □发行市场和流通市场相互依存、相互制约，是一个不可分割的整体。发行市场 是流通市场的基础和前提。流通市场是证券得以持续扩大发行的必要条件。此外，流通市场 的交易价格制约和影响着证券的发行价格，是证券发行时需要考虑的重要因素。 2 、多层次资本市场。体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样 性。□根据所服务和覆盖的上市公司类型，分为全球市场、全国市场、区域市场；根据上市 公司规模、监管要求等差异，分为主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。 3 、品种结构。依有价证券的品种而形成。分为股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市 场。 4 、交易场所结构。□按交易活动是否在固定场所进行分为有形市场和无形市场。有形市场 称为 “场内市场”，指有固定场所的证券交易所市场。有形市场的诞生是证券市场走向集中 化的重要标志之一。把无形市场称为 “场外市场”，指没有固定场所的证券交易所市场。目 前，场内市场与场外市场之间的截然划分已经不复存在，出现了多层次的证券市场结构。 知识点 108 （P5）：证券市场的基本功能。 □证券市场被称为国民经济的“晴雨表”。 1 、筹资-投资功能。证券市场一方面为资金需求者提供通过发行证券筹集资金的机会，另一 方面为资金提供者提供了投资对象。 2 、定价功能。能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之， 证券价格就低。 3 、资本配置功能。是通过证券价格引导资本的流动从而实现资本的合理配置的功能。 知识点 109 （P6）：证券发行人 □发行人是为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。包括： 1 、公司（企业）。企业组织形式分为独资制、合伙制和公司制。□现代股份制公司主要采取股份 有限公司和有限责任公司两种形式，其中，只有股份有限公司才能发行股票。公司发行股票 所筹集的资本属于自有资本，而通过发行债券所筹集的资本属于借入资本，发行股票和长期 公司债券是公司筹措长期资本的主要途径，发行短期债券则是补充流动资金的重要手段。公 司作为证券发行主体的地位有不断上升的趋势。 2 、政府和政府机构。政府发行证券的品种仅限于债券。中央政府债券被视为 “无风险证 券”，其收益率被称为“无风险利率”。□中央银行作为证券发行主体，第一类是中央银行股 票。（例如美国），中