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苏泊尔股份有限公司企业价值评估 目录 项目名称:苏泊尔股份有限公司企业价值评估 摘要 3 正文 3 一、被评估单位背景及概况. 3 二、评估目的. 4 三、评估范围和评估对象. 4 四、 价值类型及其定义. 4 五、评估依据. 4 1. 主要法规依据或法规参考4 2. 经济行为依据4 六、评估方法. 5 1. 概述5 2. 自由现金流贴现模型介绍5 3. 对企业的价值评估情况进行阐述6 七、 评估程序实施过程和情况8 1. 基本程序8 八、评估结论. 10 1. 概述10 2. 具体说明10 苏泊尔股份有限公司企业价值评估 3. 其他10 九、小组分工10 参考文献11 摘要 项目名称：苏泊尔股份有限公司企业价值评估。 被评估单位：苏泊尔股份有限公司。 评估目的：确定公司 2011 年的内涵价值。 评估对象及评估范围：本次评估对象为苏泊尔股份有限公司2011年整体价值。 价值类型：市场价值。 评估方法：本次采用自由现金流贴现模型对苏泊尔股份有限公司整体价值进行评估。 评估结论：被评估公司2011-2015年整体价值的评估值为人民币125,697,787,308.91元，大写 人民币壹仟贰佰伍拾陆亿玖仟柒佰柒拾捌万柒仟叁佰零捌点玖壹元。 正文 一、被评估单位背景及概况 1.企业名称：苏泊尔股份有限公司 2.注册地址：浙江省玉环县大麦屿经济开发区 3.注册资本：44404.0000 4.法定代表人：苏显泽 5.上市时间：2004年下半年上市（是国内炊具行业首家上市公司） 6.经营范围：厨房用具、不锈钢制品、日用五金、小型家电及炊具的制造、销售；经营 进出口业务；技术开发；电器的安装维修服务。 从行业发展状况来看，2008年全球家电用器具市场规模330亿欧元，其中厨具、无火烹饪 系列、食品加工系列占46%，这一部分市场正是苏泊尔当前所在市场。国内市场，厨卫小家电 苏泊尔股份有限公司企业价值评估 产品较发达，2008年市场占比达到78%。预计扣除卫浴等产品影响，厨房电器占比也在50%以上。 这说明国内未来家居和个人护理小家电有更大的成长空间。2010年，行业已经从经济危机的影 响中恢复，2010年1—11月，金属制厨用器皿及餐具制造行业增长19%，家用厨房电器具制造行 业增长30%。预计未来厨具和小家电市场有望以18%-20%的速度稳定增长。苏泊尔的经营业绩始 终保持在年30％以上的增长率，各产业链发展势头良好，销售额逐年上升，盈利性很强。 2006年公司控股股东SEB国际拟通过协议转让方式受让苏泊尔集团所持公司12.17%股份， 及公司董事长所持7.83%的股份，SEB国际将持有苏泊尔71.31%的股份，苏泊尔持股比例降至 11.76%。但总体来说，苏泊尔有限公司的未来前景将会不错。 二、 评估目的 本次评估目的为确定公司的内涵价值。 三、 评估范围和评估对象 本次评估对象苏泊尔股份有限公司2011年整体价值，评估范围包括2011年的所有相关数据。 四、 价值类型及其定义 本次评估选取的价值类型为市场价值。市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事 且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。 需要说明的是，同一资产在不同市场的价值可能存在差异。本次评估一般基于国内可观察 或分析的市场条件和市场环境状况。 本次评估选择该价值类型，主要是基于本次评估目的、市场条件、评估假设及评估对象自 身条件等因素。 本报告所称 “评估价值”是指所约定的评估范围与对象在本报告约定的价值类型、评估假 设和前提条件下，按照本报告所述程序和方法，仅为本报告约定评估目的服务而提出的评估意 见。 五、 评估依据 1. 主要依据或参考