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上市公司财务信用评价指标体系的研究 　　论文关键词 : 财务 信用　财务信用评价　定性指标　定量指 　　论文摘要 : 上市公司 财务信用危机对 证券 市场 造成了极为恶劣的负面影响 ,从 经济 学 角度分析上市公司财务信用评价的供给与需求关系,成为财务信用评价指标体系 的设计思想基础,为此设计具体评价指标及评价方法和评价等级,并通过实证分析进行 检 验 证明其科学性。中国论文联盟 www.LWLM.com 编辑 　　上市公司财务信用缺失已经困扰理论界和实务界多年 ,它涉及到企业的经营 管理 、 资产配置、资金运用、利润分配、信息披露等方方面面,上市公司财务信用缺失给企业、 投资 者、国家和集体造成了重大损失 ,也对证券市场造成了极为恶劣的负面影响。上市公 司财务信用危机已经到了相当严重的程度。如何解决企业财务信用危机问题,已成为当务 之急。笔者提出建立企业财务信用评价指标体系,通过证券市场投资者的失信惩罚和监管 机构惩罚 ,实现上市公司财务信用的根本好转 　　一、财务信用评价的供给与需求分 　　财务信用有狭义和广义之分。广义的财务信用是指资本信用、商业信用、管理信用等 方面的内容。其中,资本信用又包括投资和筹资两方面的信用,他指企业按公司章程的规定 缴纳投资款、按期归还各种借款本息、按公司章程向投资者分配股利;商业信用是指企业 在生产经营过程中不生产销售假冒伪劣产品、不进行商业欺诈 ,按时向购货方供货 ,按时向 销货方支付货款;管理信用是指企业向外提供真实合法的财务 会计 报告、严格产品服务 质量管理、严格执行各项 合同 和协议、按期足额向国家缴纳各种税费。狭义的财务信用 是指企业向外界提供客观、真实、合法、有效的财务会计报告 ,为财务信息需求者的经营 决策提供可靠依据 　　在 社会 经济活动中,无论是有形的物质、产品,还是无形的制度、行为方式 ,都存在 着一个供给和需求的问题。从信用的角度分析,无论是政府信用、企业信用、商业信用、 财务信用 ,其在经济社会中的供给和需求都是多方面的。笔者仅就财务信用进行探讨 　　(一)财务信用本身的供给和需 　　无论是商品交易还是信息供给 ,从单个交易活动看 ,每次交易的实现 ,都是一次信用供 给与需求在量与质上的相对抵消,达到均衡状态。从整个社会交易来看 ,当信用供给与信用 需求处于相对均衡状态时,社会交易处于有序中 ,反之,则陷入无序状态。在交易过程中,信 用的供给和需求关系是 “均衡—不均衡—均衡”的动态发展,人类不断调整信用机制 ,完成 各种交易活动 ,实现经济发展。财务信用本身正是处于这样一种状态中,财务信用危机的爆 发,正是说明财务信用的需求在上升 ,而财务信用的供给处于缺乏状态 ,出现了供给和需求 的不平衡 　　(二)财务信用形式的供给与需 　　任何一种信用形式的出现 ,都代表着一次信用形式的供给与需求关系的产生 ,这种供给 与需求主体可以是 银行 、企业或个人。财务信用的供给和需求是以财务报表为载体提供 会计信息为主要形式 ,供给者是企业 ,向政府部门、投资者及债权人等需求者提供财务信息 ,而需求者通过财务报告了解企业的财务状况和经营成果 ,为自己的经营决策提供依据 　　(三)财务信用质量的供给与需 　　财务会计的目标就是满足各方面会计信息需求者的需要。会计信息的需求不同 ,会计 信息系统的运行也就不同 ,产生的会计信息自然也就不同,这实际上就成为决定财务信用质 量的决定性因素。如地方政府在为了创业绩或为企业解决资金困难 ,而与企业共同造假 ,正 是所谓的 “包装上市”或 “捆绑上市” 。又如,投资者投机 心理 严重,投机行为远大于投 资行为,他们更多地关注股市行情和所谓的 “内幕信息”,而对财务信息质量的内在需求不 足 ,从而导致财务信用严重失实。随着市场经济的逐渐成熟 ,投资者越来越重视财务信用质 量 　　(四)财务信用制度的供给与需 　　人类在交易活动中形成一定相互关系 ,由于存在利益差别与矛盾及其他原因,人与人之 间在处理相互关系时就会发生磨擦乃至形成冲突。解决的办法有二:或者是尔虞我诈、相 互倾轧;或者是通过谈判、协议 ,形成共同相互依赖的规则。前者自然要花费大量交易 成 本 来防止交易风险,因此,明智的经济主体愿意选择后者,从而构成制度需求 ,而这种制度 需求通过某种组织(如政府、行会建立起) “游戏”规则,形成制度供给,以便维持社会交易 秩序 ,保证交易的顺利实施 ,财务信用制度的供给便是其中之一。政府或行会组织往往是财 务信用制度的供给者,市场主体是财务信用制度的需求者,当财务信用制度供给不足时,就 会出现普遍失信