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试验汇报
证券投资
学院名称
专业班级
提交日期
评阅人 ____________
评阅分数 ____________
试验五：利用Excel计划求解进行最优投资组合求解
【试验目标】
1、了解资产组合收益率和风险计算方法，熟练掌握收益率和风险计算程序；
2、深入了解最优投资组合模型，并据此构建多项资产最优投资组合；
【试验条件】
1、个人计算机一台，预装Windows操作系统和浏览器；
2、计算机经过局域网形式接入互联网；
3、matlab或Excel软件。
【知识准备】
理论知识：书本第三章 收益和风险，第四章 投资组合模型，第五章 CAPM
试验参考资料：《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书 第三章，第四章，第五章
【试验项目内容】
请打开参考《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书 第四章相关章节（4.3）完成以下试验
打开“试验五组合优化.xls”，翻到“用计划求解计算最优组合”子数据表；
调用计划求解功效进行求解。
点击“工具”在下拉菜单点击“计划求解”，如没有此选项说明需要加载计划求解后才能使用，怎样加载见试验补充文档“EXCEL计划求解功效安装”。
D．在计划求解选项卡里面选择“选项”，再选择“非负”再运行一次，比较两次返回投资百分比值正负。在试验汇报中统计两次得到最优投资组合，并说明投资百分比是负值说明什么？
E．（选做）借助连续调用计划求解VBA过程生成有效组合和资本市场线。
参考试验参考电子书《金融建模—使用EXCEL和VBA》电子书第四章P83
F．对比可卖空和不可卖空有效前沿图试对比说明其不一样？
【试验项目步骤和结果】
A.
B．使用计划求解
C．
投资百分比为负值说明该证券风险远远大于其收益率，已经不适合投资。
F．对比可卖空和不可卖空有效前沿图试对比说明其不一样？
经过可卖空和不可卖空有效前沿图对比能够看到，在相同风险时候可卖空情况下期望回报要比不可卖空情况要高，而且伴随风险增加可卖空曲线期望回报增加程度显著比不可卖空曲线要大。
【试验项目结论和心得】
经过此次试验，学会了用excel进行相关组合最优计算，同时也画出了风险收益曲线，为未来进行实盘操作打下了坚实基础。
【老师评语和评分】
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